歐市盤前：中國財新PMI大好，澳元創逾兩年新高；歐元逼近1.2大關，黃金正重返2000大關
2020-09-01 14:30:49
來源：財聯社
歐市盤前：中國財新PMI大好，澳元創逾兩年新高；歐元逼近1.2大關，黃金正重返2000大關周二（9月1日）亞洲時段，美元指數跌破92關口，創逾兩年新低，黃金創近兩周新高，本周有望重返2000大關。美聯儲副主席克拉里達周一對鮑威爾的講話進行了延展，稱美聯儲的新貨幣政策策略意味著僅有低失業率并不意味著有必要加息。這進一步打壓了美聯儲短期內加息的可能性，令美元進一步承壓。歐元兌美元逼近1.2大關，德國政府預計，今年疫情對經濟的影響將小于預期，作為歐洲最大的經濟體，德國經濟活動在第二季度崩潰后出現強勁反彈。澳元兌美元創逾兩年新高，沖上0.74上方，澳洲聯儲維持0.25%現金利率，除非朝著充分就業取得進展，否則它將不會提高現金利率目標。盡管失業和就業不足仍然居高不下，但就業在6月和7月有所增加，中國經濟數據向好，財新8月中國制造業PMI創2011年1月以來最高水平。本交易日主要關注各國PMI數據。
亞洲時段行情回顧
亞盤時段，商品貨幣大漲，澳元兌美元現報0.7397，漲幅0.28%；澳元兌美元創逾兩年新高，沖上0.74上方，澳洲聯儲維持0.25%現金利率，除非朝著充分就業取得進展，否則它將不會提高現金利率目標。盡管失業和就業不足仍然居高不下，但就業在6月和7月有所增加，美聯儲長期維持零利率的前景令美元指數進一步承壓，同時中國經濟數據向好，財新8月中國制造業PMI創2011年1月以來最高水平，財新智庫高級經濟學家王喆表示，新冠疫情后的經濟復蘇仍在持續，供給、需求兩側同步向好，海外需求亦走強；隨著全球疫情防控措施逐漸放松，外需轉強，8月新出口訂單指數出現今年以來的首次處于擴張區間。亞盤時段，歐元兌美元逼近1.2大關，匯價現報1.1990，漲幅0.45%；市場風險偏好情緒進一步回暖，同時受益于美元暴跌，非美貨幣普遍走高，美聯儲副主席克拉里達周一對鮑威爾的講話進行了延展，稱美聯儲的新貨幣政策策略意味著僅有低失業率并不意味著有必要加息。這進一步打壓了美聯儲短期內加息的可能性，令美元進一步承壓。德國政府預計，今年疫情對經濟的影響將小于預期，作為歐洲最大的經濟體，德國經濟活動在第二季度崩潰后出現強勁反彈；德國企業8月份也略微變得更加樂觀，認為德國經濟將繼續走在漫長的復蘇道路上。?亞盤時段，現貨黃金走高，現貨黃金現報1988.93美元/盎司，漲幅1.07%；美元指數再創逾兩年新低，金價頂破創近兩周新高，因美聯儲副主席的講話強化了美聯儲將在未來很長一段時間內維持低利率的預期。美聯儲副主席克拉里達周一對鮑威爾的講話進行了延展，稱美聯儲的新貨幣政策策略意味著僅有低失業率并不意味著有必要加息。這進一步打壓了美聯儲短期內加息的可能性，令美元進一步承壓。分析師表示，美元走弱，以及對美元將進一步走軟的預期，導致黃金出現上漲。亞盤時段，國際油價小幅走高，美油現報43.04美元/桶，漲幅1.01%；布倫特原油現報45.79美元/桶，漲幅1.13%；美布兩油依舊高位震蕩，弱美元整體利于大宗商品走高，同時市場風險偏好情緒整體回暖，不過，隨著全球主要經濟體從疫情相關封鎖措施中的復蘇非常緩慢，分析師認為，市場燃料仍可能供應過剩。高盛將2020年布油價格預期從40.51美元/桶上調至43.63美元/桶；將2020年WTI原油價格預期從36.88美元/桶上調至40.26美元/桶。亞洲股市行情一覽
財經數據
財經大事
次日01:00??美聯儲理事布雷納德受邀在布魯金斯學會哈金斯中心財政與貨幣政策線上活動，就經濟前景和貨幣政策發表講話。次日02:00??歐洲央行管委諾特就經濟發表講話。亞洲時段消息回顧
日本財務大臣麻生太郎：日本需要新的商業形式；無論誰是下一屆內閣成員，新冠病毒都必須得到解決，稅收收入很可能會低于預期，必須改善經濟以改善稅收，關注經濟有利于財政健康，（對于是否支持日本內閣官房長官菅義偉競選自民黨領導人）：不予置評，2020財年稅收可能無法達到預期。日本自民黨總務會敲定總裁選舉形式；據日本廣播協會1日消息，關于自民黨總裁選舉，自民黨于1日召開黨總務會，決定不實施黨內成員投票，而是通過黨內國會議員全體會議選出新任自民黨總裁。另據共同社消息，自民黨總務會上還討論了總裁選舉日程，擬于8日發布公告，14日投計票。據共同社分析，在總裁選舉中得到細田派、麻生派、二階派等支持的菅義偉處于優勢，另外自民黨政調會長岸田文雄、自民黨前干事長石破茂或將成為有力的競爭對手。（央視）澳洲聯儲決議要點一覽；①?貨幣政策：維持0.25%現金利率，除非朝著充分就業取得進展，否則它將不會提高現金利率目標；正在對進一步可能需要的寬松措施進行考量；②?收益率曲線控制：維持三年期國債收益率目標在0.25%不變；③?就業市場：盡管失業和就業不足仍然居高不下，但就業在6月和7月有所增加；失業率將在2020年晚些時候升至10％左右，然后在兩年后逐漸下降至7％左右；④?經濟前景：澳大利亞經濟正經歷一個非常困難的時期，經歷自上世紀30年代以來最大的收縮；盡管困難重重，但經濟下滑并未像先前預期的那樣嚴重，澳大利亞大部分地區目前正在復蘇；⑤?財政政策：財政措施需延續一段時間；⑥?通脹前景：預計未來幾年通貨膨脹率平均在1-1.5％之間，有信心通脹將可持續地維持在2-3％的目標范圍內。?財新8月中國制造業PMI創2011年1月以來最高水平；財新智庫高級經濟學家王喆表示，新冠疫情后的經濟復蘇仍在持續，供給、需求兩側同步向好，海外需求亦走強；就業工作仍是重中之重，就業的擴張有賴于經濟景氣度更長期的改善，宏觀政策的支持必不可少，尤其在國內外經濟運行還存在諸多不確定因素的情況下，相關政策不宜明顯收緊。?財新網：新訂單指數也錄得2011年2月以來最高，連續三個月處于擴張區間。受訪企業表示，客戶需求曾因年初疫情而受挫，現已進一步恢復，銷售得到提振。隨著全球疫情防控措施逐漸放松，外需轉強，8月新出口訂單指數出現今年以來的首次處于擴張區間。?IMF主席：各國政府需要更有選擇性地投資新冠疫情援助資金；①?國際貨幣基金組織(IMF)主席格奧爾基耶娃表示，各國政府需要更有選擇性地投資援助資金，以長期應對新冠病毒危機。②?格奧爾基耶娃表示：“各國在支持誰的問題上必須更有選擇性。到目前為止，我們支持了所有人?！雹?迄今，已有100多個國家向IMF提出了緊急融資援助要求。格奧爾基耶娃稱，IMF已經使用了其1萬億美元總貸款能力中的2700億美元，全球總共投資了約11萬億美元用于刺激計劃。④?鑒于資金規模巨大，控制支出是關鍵。“各國政府要確保將信息發布在一個數字平臺上，這樣公民就能看到他們繳納稅款的實際去向?！雹?保加利亞籍的格奧爾基耶娃表示，她希望在中歐和東歐地區重新推動強有力的政策和政府透明度。上述地區在建立財政紀律方面做得很好，今年可能會比歐洲更發達的國家更好地度過危機。她預計今年中東歐地區(CEE)的國內生產總值(GDP)將萎縮5-6%，而較富裕的歐洲國家的萎縮幅度將達10%。⑥?她呼吁中東歐各國政府和出臺第一輪緊急援助時相比，更謹慎地調整財政支持的方向，而不是停止援助，因為突然暫?？赡軐е略摰貐^中小企業破產數量增加兩倍?美聯儲副主席：新貨幣政策策略意味著僅有低失業率，并不意味著有必要加息；①?美聯儲副主席克拉里達周一重點強調，美聯儲的新貨幣政策策略意味著僅有低失業率并不意味著有必要加息，這是一個“重大”的政策轉變，意味著聯儲承認經濟與教科書中模型的不同。②?克拉里達表示：“根據我們的新框架，在沒有證據表明物價通脹正在或可能持續高于目標水平，或存在迫在眉睫的金融穩定性擔憂的情況下，低失業率本身不會成為政策行動的充分觸發因素?！雹?“計量經濟學模型”，特別是那些包括失業率下降是通脹攀升的必然結果的模型，“可能是錯誤的，也一直是錯誤的……僅僅基于一個模型來做出收緊貨幣政策的決定……很難證明是合理的?！雹?克拉里達表示，新策略是合理的，因為新出爐的研究顯示，若美聯儲維持在此期間使用的策略不變，可能會讓低于2%目標的通脹水平植根于市場和家庭的決策中，并使美國走上與日本相同的疲軟增長之路，而且經濟低迷的時間可能會更長，失業率更高。⑤?新政策旨在利用通脹高于目標的時期來中和通脹低于目標時期的影響?？死镞_表示，美聯儲將開始研究對其經濟預測摘要，即預測“點陣圖”，這可能會推動聯儲就一些問題給出更多信息?美聯儲副主席：新策略出臺后，美聯儲將重啟后續政策行動的討論；?①?美聯儲副主席克拉里達(Richard?Clarida)周一表示，隨著新的政策框架出臺，美聯儲將轉向就接下來可能采取的、旨在應對新冠大流行經濟影響的措施展開討論。②?預計這一討論將包括美聯儲可能做出的、將利率決定與恢復充分就業直接掛鉤的承諾，以及可能擴大每月資產購買規模以進一步提振經濟。③?克拉里達在華盛頓參加彼得森國際經濟研究所組織的一次活動中表示：“現在我們已經結束了評估，我想我們可能將回到關于完善指引和資產負債表溝通的討論上，但我不想預先判斷討論將得出什么結論?！雹?分析師們表示，新策略缺乏細節，并回避了一個問題，即美聯儲將采取什么措施來支持其新策略，特別是美聯儲可能在何時宣布擴大債券購買規模這一預期行動，或明確評估“平均”通脹水平的具體時間框架。⑤?克拉里達表示，后一項決定可能會等到經濟進一步回復正常后再宣布。“我預計，隨著經濟復蘇，隨著我們接近實現兩大任務目標，將會就聯儲的計劃進行進一步說明”???德國政府預計，今年疫情對經濟的影響將小于預期；①德國總理默克爾領導的執政聯盟今年4月預測，德國經濟將在2020年收縮6.3%，這將是二戰后復蘇以來最嚴重的衰退；2021年德國經濟將會反彈，實現5.2%的增長率；②8月31日早些時候的報道稱，德國政府將上調其對2020年GDP預測，認為其萎縮幅度小于6%，但沒有透露消息來源；③作為歐洲最大的經濟體，德國經濟活動在第二季度崩潰后出現強勁反彈；德國企業8月份也略微變得更加樂觀，認為德國經濟將繼續走在漫長的復蘇道路上?EIA：美國6月石油產量升至1043萬桶/日，但仍遠低于4月水準；①?美國政府周一公布的報告顯示，美國6月石油產量上升，但未從5月的大幅下滑中完全恢復。②?美國能源信息署(EIA)周一公布的月度報告顯示，美國6月石油日產量增加42萬桶，至1043.6萬桶。產量仍遠低于4月份1199萬桶/日的水平。③?報告稱，美國最大產油州德克薩斯州6月日產量增加22.7萬桶，北達科他州日產量也增加，而墨西哥灣近海地區日產量減少4.9萬桶。④?5月，美國石油產量大幅下滑，因油價下跌導致生產商減產，且冠狀病毒大流行和全球供應過剩導致需求下降。機構觀點
Fitch?Solutions表示，預計俄羅斯今年和明年的黃金產量將有所增加，主要就是美國對俄羅斯制裁的影響；①?該機構指出，因為制裁，俄羅斯的國有銀行不能處理美元計價的資產，這使得俄羅斯央行持續增持黃金儲備；②?過去幾年俄羅斯央行的黃金儲備持續增長，成為了全球黃金市場最大的買家之一；不過今年4月，俄羅斯央行宣布暫停黃金儲備的增持，以此允許該國黃金生產商將更多黃金出口；③?該機構表示，長期來看，俄羅斯有不少儲藏不錯的金礦，到2029年將超過中國和澳大利亞成為全球最大的黃金生產國；④?預計今年俄羅斯黃金產量1130萬盎司，到2029年則將增至1550萬盎司，年均增長3.7%?SMBC日興：安倍晉三可能會再次參選；①?SMBC日興首席經濟學家牧野潤一表示，考慮到日本首相安倍晉三以后可以再次參選，因此其辭職對股市的影響有限。②?牧野在8月31日發布的一份研報中寫道，安倍晉三可能會再次競選自民黨領導人，若當選，將開始新的九年任期。③?牧野指出，從長期的政治角度來看，沒有理由對他的辭職感到悲觀?！八匀挥袧摿Τ蔀樽羁煽康娜诉x，并且在某種程度上如同日本的一張保單，只要市場消化這個因素，股票就不會跌太多”?黃金投資者對ETF失去興趣，不利金價的上漲；①?黃金支持的ETF全球持有的黃金量出現今年最小單月增加，令市場擔憂，金價創紀錄漲勢的主要動力可能正在減弱?，F貨金價週一出現自3月以來的首次月度下跌。②?數據顯示，ETF在8月份僅約增加100萬盎司黃金，落后于1月至7月平均每個月增加357萬盎司的增幅。在8月第一週后，最大的黃金支持ETFSPDR?Gold?Shares持有的黃金，只有在三個交易日增加，其資產在8月份攀升至7年高點。③?金價在8月初躍升至創紀錄水平，在2020年飆升了約30％，使其成為大宗商品的佼佼者，因為新冠病毒大流行引發了對避險資產的需求激增。全球各國政府和中央銀行前所未有的經濟刺激措施也提高了通貨膨脹的幽靈，增加了黃金作為儲值的吸引力。④?在8月的第一周，投資者增加了約923000盎司的黃金ETF持有量。買盤放緩可能有助于解釋過去幾周大部分時間里金價的溫和表現?渣打：富時羅素本月或納入中國國債?料帶來逾千億美元流入；渣打中國在最新報告中稱，9月24日，富時羅素將公布其世界政府債券指數（WGBI）的年度評估結果，預計中國國債有80%的可能性會被納入，主要因為中國已經改進了二級市場流動性，外匯對沖靈活性以及結算安排等。預計在納入完成后，中國債券占到指數的比重為5.7%。據估算大概有2.5-3萬億美元的資產管理規模在跟蹤這個指數，因而理論上可以帶來1400-1700億美元的被動流入。中信證券：經濟正持續向好的方向發展；中信證券最新研報認為，洪澇災害對8月中國經濟基本面的影響逐步消退，在積極財政和偏寬貨幣的支撐下，工業生產繼續回升，企業經營預期明朗。預計8月基建投資有望高于6-7月的水平，雖然地產融資有收緊趨勢，但由于銷售處于較好水平，預計地產投資仍維持高位。制造業投資修復斜率料將仍平緩。預計消費重回正增長區間，進出口壓力最大的時期已經過去。寬信用仍存，社融增速或將升至13%左右。經濟正持續向好的方向發展。美元貶值通常會促進全球貿易和經濟彈性，并有助于減少貿易失衡。但最近IMF分析師表示，今年疫情之下美元的這波貶值不太可能起到這種作用了；①?自6月初以來，美元在投資者中的人氣突然逆轉。隨著投資者不再將美元視為全球避險工具，3月高點至今，美元指數已下跌逾9%。②?道富環球的高級投資顧問Aaron?Hurd表示：美元已經在向熊市過渡。這種情況不會在幾周內立即發生，但在未來五年內，我們認為美元兌一籃子貨幣可能貶值15％至20％。③?許多外匯分析師表示，美元人氣急速轉低是由多重因素導致的。一方面，由于美聯儲為刺激受到疫情沖擊的國內需求大幅降息，美國與其他發達經濟體之間的利率差已經明顯縮小。另一方面，美元指數衡量的畢竟是人們對各國之間經濟的相對信心。美國政府未能像歐洲和亞洲部分國家那樣及時控制住疫情，也沒有7500億歐元歐洲復蘇基金那樣的大規模刺激，這使得人們對歐元等貨幣的信心相對美元顯著增強。④?摩根大通分析師表示：歐洲經濟的相對增長可能是推動美元貶值的主要動力。……政治形勢也有可能對美元造成拖累。
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