摩根士丹利看跌這家私人貸款人，預計下跌28％

RBL Bank的股票于12月10日下跌2.8％，因為全球經紀房屋摩根斯坦利仍然看跌對股票的資產質量問題。

經紀經紀人對每股240盧比的目標價格有超重的評級，暗示目前水平的潛在下行幅度28.4％。它的估值在1.5倍的FY21出現沒有吸引力。

在發布此副本時，RBL在BSE上以330盧比，低于4.95盧比，或1.48％。

摩根斯坦利認為RBL銀行具有強大的長期增長潛力。

“該銀行處于增長的早期階段;它仍然是印度最小的一個，貸款書僅約為58,500億盧比。它擁有一支經驗豐富的團隊和動機勞動力。它對國有銀行貸款較低。競爭很弱。它的貸款產品組合是毅力。它有一個擴展的分銷網絡，“它推理。

然而，經紀人預計RBL將在資產質量方面的持續弱點中看到近期遵循近期的柔和盈利趨勢。此外，本行需要更高的風險（增加貸款貸款段），需要監測，這是需要監控的。

“估值已糾正（1.5xF21本書），但由于缺乏對資產質量和柔和盈利能力的可見性，我們保持體重體重，但最近的資本籌集是一個積極的，”它補充說。

研究院覺得印度的宏觀前景仍然困難，因為在貸方之間持續的經濟增長和持續的風險厭惡。這是RBL的高度接觸BBB和以下額定公司（占公司貸款書中的55％），表示高持續高架滑行的風險。

因此，與Q2FY20的銀行1,800盧比的銀行引導望遠列表相比，它增加了超過2012-21財年超過2500億億盧比，以上和高于正常的滑動率。

由于高額信貸成本和稀釋，但由于高額信貸成本和稀釋，但由于信貸成本和稀釋，但預計在19-22財年期間，預計核心預先培養的營業利潤（PPOP）成長為25％的復合核核心預先培養的核心預先籌集營業利潤（PPOP）。

“雖然銀行應降低風險，但在企業銀行業務中看到更高的非執行貸款（不良貸款），我們預計不斷增加的零售貸款混合（信用卡，MFI）。然而，即使在此之后，我們預計股權（ROE）在未來幾年內留在低青少年（2011-22財年約為11％），摩根士丹利表示。

最近，本行上周通過QIP和優惠分配籌集了3.8億美元的資本（稀釋約18％），這有助于它從11.3％到15.3％（F2Q20形式的基礎）提高CET 1比例。

“我們呼叫的關鍵風險是宏的急劇恢復，這意味著較低的滑度和更快的分辨率。“摩根士丹利表示，下行催化劑將進一步向上向上修改和/或更高的零售NPLS?！?/p>

私營部門貸款人在7月至9月季度報告稱，由于規定的尖銳尖銳，盈利率為73.4％，而資產質量也依次惡化。

鑒于眾多公司賬戶面臨困難的企業信貸環境，貸方突出了幾個月前。

“作為一個謹慎的問題，我們已經高于這些賬戶所需的規定，這些賬戶影響了我們的底線，”羅布銀行·博士·博士·博士·博士在一份聲明中表示。

資產質量在本季度急劇惡化，由于不良資產總額（NPA），占總預付款的百分比依次持續122bps，依次升至2.6％，凈值91bps qoq升至Q2中的1.56％。

免責聲明：上述報告從公共平臺上提供的信息編制。MoneyControl.com建議用戶在采取任何投資決策之前與認證專家聯系。

（這個故事是首次發布的MoneyControl.com）