黃金交易提醒：持續寬松+負收益資產飆升利多金價！但美元仍是攔路虎，日內關注兩大數據
2020-04-24 11:30:41
來源：財聯社
黃金交易提醒：持續寬松+負收益資產飆升利多金價！但美元仍是攔路虎，日內關注兩大數據周五（4月24日）現貨黃金小幅走低，現報1724.22美元，跌幅0.35%。周四現貨黃金一度漲近1.5%，刷新4月14日以來高點至1739.28美元/盎司，因投資者權衡遭受病毒疫情沖擊的經濟是否會迎來新一波刺激措施。黃金往往受益于各國央行和政府出臺的廣泛刺激措施，因為它通常被視為對沖通脹和貨幣貶值的工具。不過因歐洲未能就聯合基金達成一致，歐元走弱，推動美元刷新兩周高點，因此限制黃金的漲幅?？傮w而言，市場仍在評估疫情對于全球經濟的負面影響，這都將在短時間繼續支撐黃金。但是考慮到美元兼具流動性和避險屬性，短時間可能部分擠壓黃金的買需。但是從長期看，隨著美國和美聯儲持續的刺激措施，隨著實際資產收益率變為負值，美聯儲資產負債表規模刷新紀錄高位，黃金長期看多的趨勢沒有改變。日內關注美國耐用品訂單初值和密歇根大學消費者信心指數。短時間黃金下方關注1720.7美元附近，為此前的關鍵支撐和阻力位，若跌破短時間有進一步回調的可能。
美國國會批準4840億美元救助法案短時間利多金價
美國眾議院通過一項4840億美元的議案，將擴大向受到疫情沖擊的小企業和新冠病人救治能力緊張的醫院提供聯邦貸款。眾議院以388票對5票的結果通過該議案。這份議案周二已獲得參議院全票通過，現在即將送交總統特朗普簽署成為法律。AxiCorp首席市場策略師Stephen?Innes表示，美國會有更多刺激項目，這對黃金是非常利好的，因為美國的財政赤字會進一步增加，再加上美國利率又極為低迷；美元指數此前回升至近兩周高位，但并未對黃金形成太大打壓，總體而言，黃金投資者們更偏向于看多，受到更多財政刺激的影響。黃金往往受益于各國央行和政府出臺的廣泛刺激措施，因為它通常被視為對沖通脹和貨幣貶值的工具。受此影響，周四黃金一度刷新4月14日以來高點至1739.28美元/盎司。市場仍在評估疫情對于全球經濟的影響，日內關注美國耐用品數據和消費者信心指數
目前市場仍在評估疫情對于全球經濟的影響。自3月中旬以來，多達2650萬美國人申請了失業金，這一令人震驚的數字證實了，在美國歷史上持續時間最長的就業熱潮期間增加的所有工作崗位，都因疫情重創經濟而消失殆盡。美國勞工部稱，截至4月18日當周初請失業金人數經季節調整后總計為442.7萬人。前一周為523.7萬。路透調查的分析師此前預計，上周初請失業金人數為420萬人。此外，3月新屋銷售降幅為逾六年半最大。數據公司IHS?Markit在周四發布的另一份報告中稱，追蹤制造業和服務業的美國綜合產出指數初值本月跌至27.4，為2009年底開始編制該指數以來的最低水平，3月為40.9。歐洲方面，德國4月制造業PMI跌至逾11年低位，綜合PMI錄得紀錄低位。對此，Markit經濟學家Smith稱，4月的PMI數據完全揭露了疫情對德國經濟的影響，制造業和服務業活動以前所未有的速度下滑?？傮w而言，隨著疫情對于全球的負面影響持續存在，這都將在短時間繼續對黃金構成支撐。日內關注美國耐用品訂單初值和密歇根大學消費者信心指數。其中3月耐用品訂單數據預計為-12，為2014年9月以來的最低水平，同時也是有數據以來第三差的數據水平。密西根大學消費者信心指數預計為68，為2012年以來的最低水平。如果數據表現不佳，這可能也會對黃金構成支撐。美聯儲持續的寬松措施或推動黃金重返歷史高位
據瑞士私人銀行Union?BancairePrivée（UBP）稱，在史無前例的貨幣政策刺激之際，黃金存在機會，這是投資組合中的“價值之錨”。UBP在一份題為“美聯儲政策為黃金上漲奠定基礎”的報告中表示：“我們認為黃金投資者將獲得戰術和戰略機遇，并應當將黃金視為投資組合價值的錨點，挑戰未來可能達到的歷史高點1920美元。美聯儲竭盡全力應對疫情爆發帶來的經濟影響，最終將推動黃金達到新的紀錄高位?！白?月底以來，美聯儲宣布的措施比以往任何時候都更深入地介入了美國金融市場。這相當于通過向美國經濟注資近2萬億美元來確保美國信貸市場的運作。這項承諾的主要受益者將是黃金?！睌祿@示，美聯儲資產負債表規模刷新紀錄高位，擴至6.62萬億美元。除了美聯儲的行動外，包括日本央行和歐洲央行在內的其他主要中央銀行也增加了自己的刺激方案。UBP的Micha?lLok，Norman?Villamin和Peter?Kinsella寫道，UBP對于黃金的看漲前景不僅是幾個月，甚至是未來幾年。該報告的作者們表示:“我們預計，考慮通脹利率因素的實際負利率調整，這將成為未來很長一段時間里市場的一個特征?！盪BP還建議嚴格持有實物黃金，而不是其他投資機制，如黃金ETF。該報告補充稱，隨著黃金的金融衍生品(通過ETF或結構性投資工具)越來越普遍，投資者應越來越偏好并持有實物黃金，而不是這些最終代表實物黃金無擔保承諾的合成風險敞口。避險資金仍大量涌入黃金ETF
根據彭博社匯編的數據，交易所交易基金在上一交易日增持了467336盎司黃金，使今年的凈買入量達到1220萬盎司，這是連續第23天的增長。按昨天的現貨價格計算，這些購買額相當于8.011億美元。今年ETF持有的黃金總量增長15%，至9510萬盎司，為至少12個月來的最高水平。周三，全球最大黃金上市交易所交易基金SPDR?Gold持有量增加0.9%，至1042.46噸，為近七年來的最高水平。由于新冠疫情使經濟停擺，各國政府和央行試圖通過大規模的財政和貨幣刺激措施來應對這種影響，投資者向傳統的避風港投入資金。美國股市和金價近期正相關關系較強，警惕日內仍有回調空間
周四美國股市標普500指數小幅收低，因有報導稱，吉利德針對疫情的實驗性抗病毒藥物在首次隨機臨床試驗中失敗，削弱了人們因疫情對勞動力市場影響接近尾聲燃起的樂觀情緒。道瓊斯工業指數上漲0.17%，收于23515.26點；標普500指數下跌0.05%，收于2797.8點。納斯達克指數下滑0.01%，報8494.75點。受美國股市下跌的影響。日本的日經225指數下跌0.71％，而東證指數下跌0.79％。韓國Kospi指數下跌0.6％。澳大利亞股市也走低，S＆P?/?ASX?200下跌0.11％?？傮w而言，MSCI亞洲（日本除外）指數下跌0.17％。美國迷你標普500股指期貨顯示，日內一度下跌逾0.7%，也凸顯市場擔憂情緒回升。不過值得注意的是，因疫情引發的流動性危機，曾經走勢以負相關為主的黃金與股市，自3月中旬以來，二者卻罕見地同漲同跌。數據顯示，3月9日至19日，全球金融市場資產普遍遭到無差別拋售，期間美國標普500指數累計下跌21.9%，COMEX黃金期貨指數跌幅為12.3%。而3月19日以來，截至4月7日，美股進入震蕩反彈階段，黃金亦步亦趨，標普500指數累計反彈了19.05%，COMEX黃金期貨同期上漲15.3%。因此如果日內美股維持弱勢走勢，預計仍將對黃金構成部分壓力。歐洲未能就聯合基金達成一致，美元刷新兩周高位，部分擠壓黃金買需
周四美元刷新逾兩周高位至100.6973，除了市場的避險情緒推動美元走高外，歐盟未能就聯合基金具體細節達成一致也使得美元走強，這使得歐元兌美元跌至一個月低位。周四歐盟領導人召開視頻會議，希望建立一個聯合基金以避免27個成員國中的部分國家經濟崩潰，但會議沒有就細節達成一致。而周四公布的法國4月制造業PMI刷新紀錄低位，綜合PMI降至1998年以來最低水平；德國4月制造業PMI跌至逾11年低位，綜合PMI錄得紀錄低位。更加劇了市場對于歐洲經濟衰退的擔憂情緒。事實上一份調查顯示，歐元區經濟料出現有史以來最嚴重衰退。最新這份調查于4月14-22日進行，顯示歐元區第一季經濟萎縮3.1%，第二季萎縮9.6%。4月3日公布調查的預期分別為萎縮3.3%和9.3%。如果第二季預測情況成真，這也將是有史以來最大萎縮幅度。歐盟一位官員周三表示，由于仍存在重大分歧，歐盟國家可能要到夏季或更晚，才能就經濟復蘇救助的融資方式達成一致。法國和西班牙提出涉及聯合發債的提議，但德國、荷蘭和幾個其他國家堅決反對。歐盟執委會提出了一項折衷方案，即由歐盟執委會以歐盟聯合預算作為擔保發債籌資。后市前瞻
①?14:00?英國3月季調后零售銷售月率②?16:00?德國4月IFO商業景氣指數③?20:30?美國3月耐用品訂單月率④?22:00?美國4月密歇根大學消費者信心指數
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