三季度提前布局年報預增股 馮柳、劉格菘、馮明遠、傅鵬博劍指這些標的

記者 | 劉增祿

上市公司三季報顯示，馮柳布局游族網絡、昆侖萬維、光啟技術、明陽智能，睿遠一哥傅鵬博布局立訊精密，狀元劉格菘布局高德紅外，這些股票的共同特點是年報預增。

10月，A股走勢先揚后抑，上證指數全月微漲0.20%，但機構們普遍對接下來的行情充滿信心。《紅周刊》記者注意到，隨著上市公司三季報的收官，兩市已有588家公司提前對全年業績進行了預判，其中164家公司給出了明確的年報業績增長區間。這些行業前景優異的公司，多家得到了機構投資者的青睞重倉。

229家公司提前明確年報業績預喜

10月31日，上市A股2020年三季報收官，全部A股前三個季度營業總收入完成了0.43%的同比增長，歸母凈利潤出現了6.59%的同比下滑。但結合今年前兩個報告期的數據也可以看到，上市企業的整體業績下滑幅度呈逐季縮減趨勢，在突發新冠肺炎疫情的影響下，一季報和中報全部A股的凈利潤降速分別為24.03%、18%，政策利好和流動性大量釋放的推動下，疫情對于企業的負面影響已經得到明顯的改善。

時間進入11月，隨著年底的臨近，一些公司開始提前對全年業績進行預判，據Wind資訊數據統計，目前兩市共有588家公司發布了2020年報業績預告。根據預告類型統計，預喜公司合計229家；預憂公司合計242家；另外117家公司雖然公布了預告，但全年業績盈虧尚不能確定，僅從當前公布的預告來看，預憂個股比重依然大于預喜個股。

《紅周刊》記者進一步觀察，雖然有588家公司提前發布了業績預告，但其中只有250家明確了業績增減變動區間，預計全年業績同比增長的公司有164家。從預增幅度統計，全年增長在30%以上的公司有152家；預計增長超過50%的有147家；115家公司預計全年業績將翻倍增長；其中，增長預期更強的天賜材料、達安基因、海欣食品、星網宇達、好想你等5家公司，年報凈利潤均預計將實現超過10倍以上的增長。

化工、醫藥、電子板塊成預喜公司溫床

《紅周刊》記者對164家全年業績預增的公司進行分類統計，從行業屬性看，化工板塊的標的最多，共有22家。醫藥生物、電子板塊的公司也明顯偏多，分別有17家和16家。

目前預告中預增幅度最高的公司天賜材料就來自于化工板塊，全年業績預增3882.84%～4495.59%。究其原因，這主要是得益于產品結構優化和鋰離子電池材料電解液市場需求增長。類似的是，隨著鋰鹽價格的逐步企穩，雅化集團鋰業務毛利率較快提升，全年業績預計也將實現250%~300%的同比增長。結合今年三季報的數據統計，化工板塊整體凈利潤最終以下滑19.35%收官，但下滑幅度較前兩個報告期明顯減弱?；仡櫧衲暌患径?，化工板塊整體凈利潤大幅下滑了106.95%，中報下滑幅度也高達70.9%。當前，在國內經濟復蘇的大背景下，地產、汽車、消費品等終端需求環比改善均十分明顯，MDI、橡膠、PVC、化纖、有機硅等產品價格均出現了明顯的上漲，三季度化工行業景氣度已經處于明顯的整體上行趨勢。

在大多數企業因疫情影響業績遭遇打擊的同時，也有部分行業公司因涉及疫情特殊時期用品而令業績得到了明顯的增厚，其中一些醫藥子行業最為突出。達安基因因市場對新冠病毒核酸測試劑需求大幅增加，全年業績預增超過20倍；康泰醫學因疫情防控和治療需要，公司紅外體溫計、血氧類等產品的需求量激增，全年凈利潤大幅預增641.95%；尚榮醫療則因為國內國外對一次性醫用防護產品的市場需求驟增，全年凈利潤大幅預增150%~200%。

對此，平安證券醫藥行業分析師葉寅表示，中長期依然可以圍繞“抗疫”題材進行布局。疫情暴發使得居民對傳染類疾病的預防更加關注，二類疫苗患者自行支付，不受醫?？刭M影響。同時，核酸檢測相關的企業業績增長確定性強，可以從器械領域、診斷領域、疫苗領域進行關注布局。

除化工和醫藥外，年內電子板塊的業績也同樣實現了逐季上升，在一季度整體下滑10.87%后，中報成功由減轉增，報告期實現了17.95%的行業增速，三季度則是進一步擴大了增幅，整體增長了25.7%。目前，長盈精密、高德紅外、大立科技等公司已提前鎖定了全年業績翻倍增長的預期。從原因來分析，第三季度以來，電子行業受益于5G向上周期、半導體國產替代等產業邏輯持續兌現，新興應用催生增量需求，帶動了市場需求和景氣度持續提升。?

明星機構扎堆重倉年報預增股

憑借著優異的成長性，眾多公司得到了機構投資者的高度認可。以目前164家年報預增公司為統計標的，其中157家三季度末被機構投資者重倉持有。特別是立訊精密、邁瑞醫療、歌爾股份、匯川技術、贛鋒鋰業、比亞迪、天賜材料等7家公司，三季度持有其股份的機構家數均超過了百家。例如認可度最高的立訊精密，三季度末同時得到了1143家機構的共同持倉，機構持股比例高達68.32%，其中閃現出知名公募基金經理傅鵬博、馮明遠的身影。

三季度末，傅鵬博掌舵的睿遠成長價值A持有立訊精密1729.15萬股，成為其第5大重倉股。與此同時，同為明星公募掌門，馮明遠也對立訊精密情有獨鐘，其掌管的信達澳銀研究優選、信達澳銀科技創新分別重倉了公司68.58萬股和39.04萬股。

與立訊精密相仿，高德紅外也在當季備受機構青睞。從原因分析，該公司的產品紅外焦平面探測器、各型號裝備產品等，國內及海外民品銷售規模持續快速增長，凈利潤大幅預增330%~380%。《紅周刊》記者注意到，“公募一哥”劉格崧尤其對該股青睞有加：從基金三季報來看，劉格崧掌管的廣發科技先鋒、廣發小盤成長三季度末分別持有高德紅外2694.22萬股和1704.14萬股。

另外，明星私募中出鏡率頗高的馮柳也布局了多只年報預增股。具體說來，由馮柳掌管的高毅鄰山1號遠望基金三季度末重倉了游族網絡、昆侖萬維、光啟技術、明陽智能等多只這類預增股。仔細分辨，其中游戲公司游族網絡的年報增長預期最優，公司主營業務發展良好，在國內外推出了多款自研及代理游戲并取得了良好表現，全年業績增長預期為172.86%~192.35%。

與此同時，該公司也公開表示，通過細分賽道的布局夯實了公司在卡牌領域的領先地位，由此將對公司明年的業績產生積極的影響。而光啟技術則是憑借主營業務從傳統汽車零部件的生產制造轉型為超材料尖端裝備的研制與生產，公司超材料業務較上年同期快速增長，由此提前鎖定了公司全年35%~75%的穩定增長。

（文中提及個股僅做舉例分析，不做投資建議。）