陽江信息港
汽車部門一直在通過其最糟糕的階段，通過銷售，技術轉變和監管規范以及印度金融空間的延長弱點。
投資者一直在卸載其在汽車股中的賭注，導致大多數人遭受深厚的損失。
11月，國內客車（PV）銷售額縮減約9％。國內商用車銷量下降了近18％，而兩輪車（2WS）的人同比下降約14％。
然而，總體三輪車（3W）分部銷售額同比增長近7％，主要由出口市場的改善而導致。
雖然銷售人數仍然抑制，但經紀和行業專家認為汽車部門正在加強向上的旅程。
“正在進行的婚姻季節，跨柴油模型的更高折扣和新發射可能會導致未來幾個月的汽車銷售中的復興，特別是在PV和2W段內。大多數汽車制造商預計預先購買BS-VI實施。此外，預計在未來幾個月內，預計儲層水平較高，土壤水分狀況和改善的rabi作物的改善MSP將在下面的幾個月內延伸到2W需求。“Canara Bank Securities在一份報告中表示。
“兩輪車和乘用車的需求環境的趨勢是令人鼓舞的，特別是在對BS-VI過渡的速度下。“莫斯瓦爾金融服務在最近的一份報告中表示，這對于汽車行業的優惠來說至關重要。
“在接下來的12-18個月內，我們的偏好仍然適用于CVS和2WS的PVS，因為該部分可能最不受BS-VI過渡的影響，并且反映了更好的盈利增長?！?/p>
雖然該部門預計未來幾個月將獲得實力，但一些汽車股可能會在未來一年內提供良好的回報。讓我們看看他們：
專家：Mitul Shah，Auto Analyst，Reliance Securities
Ashok Leyland /買/目標價格：111盧比
分析師預計中重型商業車輛（M＆HCV）段的惡化較低，雖然同比下降將持續到FY21E中期。
“我們相信該行業將在2012 - H1FY21上觀察到其下降周期，并將在2HFY21-FY22E中強烈反彈。因此，考慮CV行業的FY22更明智，以判斷正確的情景和公平估值，“分析師表示。
Shah表示，FY22E的可能上周期將帶回高收入增長和估值擴張，這將從目前層面轉變為強大的潛在潛力。他說：“前1.5-2歲的陷入困境的需求將是強勁復興的最大催化劑，”他說。
英雄Motocorp /買/目標價格：3,050盧比
預計會降雨量過多的降雨量有助于rabi作物及其積極效果將使未來1-1.5年的農村經濟受益。農村市場的任何需求恢復都將使公司受益。
此外，在BS-VI轉換后，它有許多用于FY21的發射。公司的定期價格遠足將在一定程度上幫助它在邊緣。
“我們認為，BS-VI實施將在近期對該行業的挑戰，而我們預計在200財年中期的農村復興。我們預計HERO MOTOCORP的BS6產品在最具競爭力的價格水平，這將在FY21E的卷上有助于它，“Shah說。
塔塔電機/購買/目標價格：205盧比
Tata Motors的管理層歸功于JLR的體積穩步改善，以更好地在所有主要市場牽引，特別是在中國。但是，它提出了對Brexit不確定性的關注。它概述了改善金融，提高盈利能力，降低資本資產的盈利能力，降低營運資金，現金流動改善，債務減排和成本削減的措施，以及印度業務。
管理層對維持JLR的雙數余量有信心，具有更好的數量和較低的商品成本。它預計RM成本在H2FY20中進一步下降，因為較低的商品價格與供應商進行了相關的談判正在進行中。其目標是在JLR中錄制類似的操作余量。
“我們認為，節省成本節約和現金流動的措施將有助于塔塔電機，盡管逐步，這將使其凈凈債務保持在控制下，”分析師表示。
“鑒于JLR的更好牽引力，中國復興，未來更好的利潤率和控制債務和資本資本，我們認為目前的估價有吸引力，并重申我們在塔塔汽車的購買推薦，具有基于索特的目標價基于FY22E EBITDA的RS 119，JLR的獨立業務為Rs 119，JLR及36盧比的其他子公司，不包括每股214盧比的凈債務。“
護送/買/
在過去的10個月內體積大幅下降后，國內拖拉機行業在節日季節開始期待著努力，預計將繼續。
基于行業的變化動態和基本的良好觸發器，如強大的季風，可能的2HFY20的補貼和不斷增加的非農業用途，預計拖拉機行業將在2011年的FY21中恢復，這是我們在200y21的早期估算中恢復。此外，可能在施工活動中接受施工，儲層較高的水位和低同薪基地是關鍵的正面因素。
提高施工設備的成本結構，高利潤率鐵路部門的高利潤冊牽引力將進一步擴大其利潤率。
“我們重申了我們在護送的買入建議，目標價格為925盧比，在200y21e eps的13.5次重視它，”分析師表示。
Ramkrishna鍛件/購買/目標價格：355盧比
RK鍛造從汽車部門（包括出口）的收入超過85％。它的管理層在新產品，新客戶和新市場后面的出口業務中引用了強大的勢頭。
盡管CY20的卡車銷量預期衰退，但該公司對出口的關注將有助于其創新增長。管理層預計從歐洲出口貢獻將從目前的10％增加到30％。
國內M＆HCV行業正在進行唐循環的突出階段，直到Q1FY21仍將緩慢。然而，預期在FY21E中期的強烈恢復，Q4FY20可能會更好地提前購買BS-VI實施。
“由于出口業務更好的運營杠桿和更高貢獻，我們預計其Ebidta保證金將從270分以上，從2000年的水平提高到20.8％。
“鑒于在9.8次FY22E的9.8倍的估價上，我們重申了RK偽造的購買評級，目標價格為355盧比，估值了12次FY22E EPS的股票?！?/p>
（資源：moudycontrol.com）
