黃金交易提醒：黃金漲勢停滯警惕獲利拋盤，日內關注美國一季度GDP+美聯儲決議
2020-04-29 10:30:42
來源：新浪
黃金交易提醒：黃金漲勢停滯警惕獲利拋盤，日內關注美國一季度GDP+美聯儲決議周三（4月29日）現貨黃金于1700上方窄幅震蕩，現報1709.34美元，漲幅0.09%。周二現貨黃金下跌，刷新一周低點至1692.59美元，因為美歐國家陸續解禁封鎖并重啟經濟，市場的風險情緒回升。同時黃金近期漲勢受限，在月末來臨之際，部分投資者選擇獲利了結也部分施壓金價。不過因市場流動性好轉且避險情緒降溫，美元回落限制了黃金的跌幅。分析人士認為美聯儲巨量寬松對美元構成了壓力，花旗銀行預期，未來三個月美元指數目標在98.84，未來6到12個月美元兌日元目標在95.41，這都對金價有利?？傮w而言近期黃金走勢震蕩，因投資者仍在選擇方向，日內關注美聯儲決議和美國一季度GDP數據。預計美國一季度數據料錄得負值，如果大幅差于預期可能進一步提振黃金。同時美聯儲決議預計維持利率不變，但是可能會口頭打壓美元，同時美聯儲還將對美國的經濟數據置評，市場需保持關注。
風險情緒升溫施壓金價
美國股市周二下跌，因投資者出脫近期領漲的成長型股票，不過，市場資金輪動買入周期性價值型股票表明，在各州開始解封之際投資者對經濟復蘇抱持希望。道瓊斯工業指數收跌32.23點，或0.13%，報24101.55點；標普500指數收跌15.09點，或0.52%，報2863.39點；納斯達克指數收跌122.43點，或1.4%，報8607.73點。不過歐洲股市收于七周高位，受助于銀行股大漲，加之有跡象表明，幾個經濟體開始放松疫情相關停擺措施，這進一步點燃了樂觀情緒。泛歐STOXX?600指數收漲1.7%，大多數板塊均走高。倫敦富時100指數收高1.91%，法國股市收升1.43%，德國股市收漲1.27%?？傮w而言，隨著美歐國家陸續解禁封鎖，市場的風險情緒回升。追蹤市場風險情緒的恐慌指數周二最低觸及30一線附近，續刷近兩個月低位。盡管周二美國確診病例突破100萬，不過特朗普表示美國已度過疫情最糟糕的時期。紐約州州長庫莫(Andrew?Cuomo)周二表示，該州新增入院病例降至一個月最低，并制定計劃雇傭數千疫情調查人員為重啟經濟做準備。歐洲方面，法國宣布重啟經濟計劃，5月11日開始允許商店恢復營業。西班牙計劃未來八周內解除防疫封鎖。受此影響，周二黃金價格跌至一周低點至1692.59美元。從日內來看，美國標普500股指期貨日內一度漲逾1%，韓國股市盤中小幅沖高，刷新一個半月新高至1956.83點，漲幅約1.18%，也暗示情緒改善，這也會給黃金帶來部分壓力。黃金漲勢停滯，投資者獲利了結
另一個導致金價疲軟的因素是黃金近期漲勢暫緩，在月末來臨之際，投資者選擇獲利了結。三菱分析師喬納森·巴特勒（Jonathan?Butler）表示：“鑒于近期黃金的漲勢似乎停滯不前，短期內可能會有凈持倉清算的風險，因為投機者已經獲利。”“金價看似乎已經在1750附近確立了近期頭部?！睗M地可銀行基礎和貴金屬衍生品交易主管Tai?Wong表示，“我認為走勢受投資者獲利了結推動，因為生產商沒有足夠多的庫存出售來真正讓漲勢停滯，尤其是在礦場關閉和其他供應遭遇瓶頸的情況下?！?h2>日內關注美國一季度GDP數據，料結束美國史上最長經濟擴張期盡管黃金受市場情緒回升的影響承壓，但是總體部而言仍處于數年高位附近，因市場仍在評估疫情對于全球經濟的影響。隔夜美國經濟數據顯示，4月消費者信心指數跌至2014年以來最低，降幅為1973年以來最大，3月商品出口創2008年以來最大降幅。美國周三將公布的一季度GDP數據料宣告史上最長經濟擴張周期結束。前美聯儲主席格林斯潘稱，美國經濟將在“非常糟糕”的二季度過后強勁反彈，但第四季度及之后的經濟情況令人擔心特朗普政府高級官員預測，隨著疫情消退，第四季度美國經濟將強勁反彈，但高級經濟顧問哈西特警告稱，近期的失業和國內生產總值數據將顯示經濟遭受“非常嚴重”的負面沖擊。他補充說，周三公布的第一季度GDP增長數據很可能是負的。目前市場的預期是，美國商務部定于周三公布的數據料將顯示，受疫情和封鎖措施的影響，1-3月年化國內生產總值萎縮3.8%，這將是上一輪衰退于2009年結束前以來最為劇烈的萎縮。與更為糟糕的第二季度相比，第一季度可以說是“小巫見大巫”。目前最悲觀的預計是第二季度萎縮幅度將達到令人難以置信的65%，創出上世紀40年代以來的記錄?，F在的主要問題是，隨著政府逐步解除企業和學校的封鎖措施，經濟的放緩將持續多久，復蘇將以何種形式呈現。美銀的美國經濟研究主管Michelle?Meyer表示，第一季度轉為負增長，將非常清楚地表明，商業周期在第一季度的某個時點開始轉向，且開始出現衰退。估計1-3月年化萎縮7%，第二季度料萎縮30%。如果日內數據大幅不及預期，可能會推動避險資金回流黃金。關注美聯儲決議，預計按兵不動，但是美聯儲可能會口頭打壓美元，并對美國經濟數據置評
另一個需要關注的是美聯儲將于當地時間周三下午公布利率決定，預計將維持利率不變，美聯儲可能會對之前發布的利率前瞻指引予以討論。盛寶銀行的大宗商品策略主管Ole?Hansen指出，在央行會議之前，黃金市場處于觀望狀態，盡管周二黃金市場受到美元疲軟的支撐，但投資者正在等待新的驅動力，更重要的是等待價格突破。由于此前美聯儲已經被政策利率下限調降至零，且承諾了無限度的量化寬松措施，投資者普遍認為美聯儲可用的政策工具已經盡數祭出，因而此次政策決議的引起的關注程度目前仍有限。但業內分析師指出，美聯儲暫時不會有進一步的實質性政策行動，并不代表其此次會議就毫無看點。至少，在政策決議文本中，美聯儲對經濟狀況的評估和前瞻，對于投資者的情緒仍將影響巨大。此外，雖然美聯儲不會有切實的行動，但其仍會強調在未來仍能有進一步的政策空間，并非已經黔驢技窮，這方面的任何暗示，都可能對美元指數的進一步上行空間起到限制和打壓作用。這可能也會給黃金提供部分支撐。流動性需求緩解+避險降溫，花旗看空美元前景
盡管周二黃金因市場風險情緒回升而承壓，但是疲軟的美元走勢限制了黃金的跌幅。周二美元指數最低觸及99.4480，為半個月新低，因市場避險情緒降溫，且對于美元的流動性需求緩解，因此使得投資者拋出手中過剩的美元。事實上，近期美聯儲在持續的減少購債的規模，此前購債的峰值水平為每日750億美元，但是目前已經縮減至150億美元，且市場預期未來會進一步縮減至數十億美元，縮減QE說明市場流動性已經明顯轉好，近期美國金融市場的流動性狀況有了明顯轉好，比如Libor-OIS利差和高收益債利差均出現了明顯的回調。由于本次QE的主要目的是為了應對流動性緊張，因此在流動性轉好的情況下，便開始了削減QE規模。因此避險資金可能逐漸從美元流向黃金。花旗銀行預期，未來三個月美元指數目標在98.84，未來6到12個月美元兌日元目標在95.41；美元流動性加大，阻止美元上漲勢頭，美元看漲因素已經在減弱，美聯儲降息，利率接近零利率，壓縮美國與全球銀行之間的收益率利差。該投行還預計相對超額準備金已經成為打壓美元的因素，相對于歐洲央行以及日本央行，美聯儲資產負債表的擴張步伐要快得多；國際貨幣基金組織最新數據表明，美聯儲將繼續分散美元資產；美國政府和美聯儲現在還有效地同步其美元政策，這一舉措可能限制任何美元出現實質性上漲。后市前瞻
（日本東京證券交易所因昭和之日休市一日）①?16:00?瑞士4月瑞信/CFA經濟預期指數②?17:00?歐元區4月工業及經濟景氣指數、歐元區4月消費者信心指數③?20:00?德國4月CPI月率④?20:30?美國第一季度實際GDP年化季率、美國第一季度核心PCE物價指數年率、美國第一季度實際個人消費支出季率⑤?22:00?美國3月季調后成屋簽約銷售指數月率⑥?次日02:00?美聯儲FOMC公布利率決議及政策聲明⑦?次日02:30?美聯儲主席鮑威爾召開新聞發布會
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