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© Reuters.英為財情Investing.com – 美股投資者還在猜測疫情將影響美國經濟活動多長時間之際，另一個風險已經準備如期到達：2020年美國總統大選。
投資者計入的標普500指數6個月后波動率高于1年后的波動率，這與正常情況相悖。
瑞士信貸首席股票衍生品策略師Mandy Xu稱：“6個月波動率預期的高位不僅反映了秋季可能出現第二波疫情的風險，還反映了即將舉行的美國大選風險?！?p> 該策略師進一步指出，“在其他全球指數中我們看不到這種明顯的扭曲，歐洲斯托克50指數和日經225的6個月波動率曲線均相對持平?！?p> 此外，在過去1個月中，10月VIX期貨合約相較于9月合約和11月合約的溢價都在上升。10月合約包含了11月3日到期的期權。
華爾街認為，美國股市的投資演算可能會根據大選結果而出現大幅度的變化，特別是如果2018年的企業減稅計劃被顛覆的話。
高盛首席美國股票策略師戴維·科斯汀（David Kostin）稱：“稅法可能會被推翻。” “如果是這樣，那么2021年的每股收益將下降19美元，這意味著P/E將比當前已經較高的估值還要高出約15%。”
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（編輯：莫寧）
