陽江信息港
2025年開啟，醫療基建行業迎來關鍵轉折點。
面對醫改進入深水區、公立醫院預算收縮以及系統化需求難題，加之醫療基建技術爆發與國產替代加速，醫建行業急需新的破題思路。
在權威的行業投資者看來，盡管醫療賽道遇到很多挑戰，但當下是值得期待的弱周期。具有創新實力、整合能力的潛力企業，在這個深度轉型期正積蓄力量，設計新的游戲規則。
面對醫院端壓縮采購成本，供應端壓縮市場成本的當下，如何連接供需雙方，重塑市場運行模式?一些行業先鋒正積極探索新路徑。 信息透明、成本透明、交易透明，推進集成型、智能型解決方案，是行業大勢所趨。
醫院基建需求縮窄，供應端產能過剩，出海勢不可擋
近兩年來，絕大多數醫建領域從業者能夠感受到水溫變化：2023年竣工潮后，疫情刺激下新一輪醫療基建的紅利期已不再，行業必須開始正視醫療領域的多種“緊縮”態勢：
從資金來源來看，醫院建設主要包括財政資金和醫院自籌資金兩部分。疫情期間的專項建設資金撥付結束，地方財政吃緊，無力支持更多新院區的建設，且醫院與企業之間的三角債問題突出。
在醫保方面，近期政策已定調保基本， 隨著DRG/DIP醫保支付方式改革的推進，公立醫院的收入結構面臨調整，成本控制壓力加大，醫院需尋求多元支付方式彌補收入缺口。 疊加集采影響，藥品、耗材已逐步從公立醫院收入項轉為成本項，接下來，醫療裝備領域也面臨集采考驗，影響醫院管理、投入決策。為防止公立醫院債務繼續攀升，國家不斷重申公立醫院高質量發展的要求，強調對公立醫院規模擴張的審慎管理。在常態化醫療反腐中，紀委等多部門也將公立醫院基建科的隱性收入作為下一步的監察重點。
內外部因素影響下，大型公立醫院收入緊縮，對擴建分院的決策更加謹慎。 此輪醫療基礎設施領域大規模的建設周期已步入尾聲，醫療基建行業正面臨需求端的急劇收窄。
從供應端來看，受醫院新基建相繼竣工、公立醫院虧損潮影響，上下游產業鏈規模收縮，部分企業面臨資金鏈斷裂的風險。
放眼全球，我國醫院基建上下游產業鏈整體建設能力強、效率高，但行業產能過剩，相關企業正積極尋求出海機會。根據Statista數據，2023年全球醫療器械市場規模為5662億美元，預計2029年達到7725億美元，年復合增速為5.3%。2023年醫療器械市場空間前三的國家分別為美國(2014億美元)、中國(431億美元)和德國(360億美元)，市場規模前十大國家中增速最快為中國(7.36%) [1] 。星之火，可以燎原，中國醫療器械企業出海的產業趨勢正在形成中。
李寶山認為，在標準化建造、投資可控的前提下，我國醫院基建行業能夠實現高效率、相對高品質的建造。目前國內市場供應過剩問題非常嚴重，不僅體現在醫院建設行業，也體現在醫療器械行業。如何將醫院基建產能釋放向海外市場，同時面對國內的高質量發展需求，改變同質化低水平競爭，建立更加高維度的、面向未來的創新型解決方案，是行業面臨的挑戰。
醫改關鍵期，資源整合成趨勢，新興勢力嶄露頭角
公立醫院的虧損寒冬正波及著上下游產業鏈。“降本增效”成為供需雙方當前的最高優先級：
醫院端急需降低基建相關的采購成本、設備運營等成本，產業端則需降低市場成本，以往高傭金的行業潛規則已難以為繼。
在醫療資源供需矛盾突出、預算收緊的大環境下，醫院發展壓力劇增。如何在有限資金條件下提升服務水平與運營效率，成了醫院管理者面臨的關鍵問題。
長遠來看，借助智能化、集成化解決方案突破困境是關鍵，這也是未來醫院建設的核心挑戰。
智能化技術像大數據分析、人工智能診斷，能快速精準處理醫療信息，輔助醫生科學診療;集成化方案則打破醫院部門間的信息壁壘，統一調配醫療資源，讓預約掛號、門診、住院、康復隨訪等就醫全流程無縫銜接，提升患者就醫體驗。醫院只有積極擁抱這些變革，才能在競爭中脫穎而出，為患者提供更優質高效的醫療服務。
在供需雙重需求推動下，一些擁有優質資源的企業正在孵化新興業態。在安徽滁州，李寶山正帶領筑醫臺打造一個醫療建設產業園——CHD美好醫院建設產業共生基地(以下簡稱“CHD園區”)。該項目總投資超10億元，占地274畝，已于2024年12月正式建成 [2] 。
圖1：筑醫臺CHD美好醫院建設產業共生基地
CHD園區的底層邏輯很簡單。李寶山瞄準了供需端降本的緊迫需求，用幾十年積累的豐富資源為雙方搭橋，試圖壓縮渠道成本，建立起一套透明的價格體系，并通過前店后廠、集成定制的工業化方式，降低生產成本。
李寶山指出，此前醫院基建從采購到落地的周期非常漫長。例如病房建設流程中，醫院基建科負責人先向工程公司、設計院提需求，設計完成后工程公司招標、采購、建造，再配置相關家具設施、醫療設備，最后驗收使用。這一整體建設流程雖然非常成熟，但涉及的環節較多，渠道商的層層加價使得過程中的成本有所增加。
但是在CHD園區，醫院采購關鍵決策人可以在學術交流中心了解行業最新動向，在展示中心實地看到場景化解決方案，提出的定制化需求可直接在裝備生產中心進行生產加工，交易模式完全透明，采購成本、時間成本大幅縮短。
圖2 三環建筑形態規劃：一環學術交流、二環展示、三環生產
在產品可視化的基礎上， CHD園區通過集成化、透明化的模式，大幅降低醫院建設成本和時間。例如，12000平米的實驗室僅8個人24小時完成?，F場機電施工周期縮短了97.4%，現場施工人工時減少了98.5%，整體施工效率提高了68倍[3]，病區改造可縮短至21天，成本降低20%以上。
據悉，CHD 園區 已經入駐了多家醫院基礎設施領域的頭部企業，包含北京戴納科技、白象醫療、擎朗加碼、艾信智慧醫療、誠遠醫療等，覆蓋了智慧病房、智慧手術室、AI手術機器人、智慧檢驗中心/病理中心/實驗室、智慧藥房、智慧影像、智慧護理系統、智慧后勤物資供應中心、智慧物流、消供、家具、水系統等解決方案。
目前，園區還在招募各類醫用機器人、ICU、診室、內鏡、靜配、病理、膳食、后勤物資等解決方案，計劃引入100家主業不競爭的伙伴企業。李寶山表示，園區已達到運營的基礎條件，但仍需要增加大約10個場景，園區與企業形成合力，共生、發展、共同打造核心競爭力。
過去，企業在渠道建設方面通常需要投入較大成本，這部分支出往往占到成交金額的很高比例，而筑醫臺通過整合資源，預計每年能夠為CHD園區引入約200名核心采購決策人，從而有效降低入園企業的獲客成本。
這基于筑醫臺深耕行業的多年積淀——擁有92萬讀者，廣泛覆蓋中國現代化醫院建設的核心用戶群，每年組織開展100余場學術交流活動，搭建起超3800人的行業專家數據庫，與4500多家企業建立深度合作，還攜手400多家高校、衛生主管部門、行業協會、科研機構等組織協同發展。
圖3：筑醫臺業務邏輯
“CHD 園區的運營機制與傳統產業園不同”，李寶山介紹， “不論是龍頭企業、新創企業還是小微股東，我們希望能與之形成正關聯關系。他們賺到錢，園區才能賺到錢?；鹜顿Y、租金換股、成交收益分配等都是可以選擇的交易模式。”
CHD園區給醫院建設行業打下一個集成化的樣本。在行業技術突飛猛進的時期，浙江、上海等部分省市也在探索與研究新的建造模式、新的方法論。
2024年12月28日，浙江省衛生健康委發布《浙江未來醫院建設白皮書2.0》，圍繞“1-3-5-7”的總體架構，提煉出未來醫院的五大基本特征：萬物互聯、全景智能、數字孿生、醫術精湛以及綠色人文。架構強調醫療設施的單元化、模塊化設計，針對14個關鍵場景單元提供了詳細的規劃，包括門診大廳、藥房、重癥監護室，以及科研實驗中心等，為其他地區的醫療機構提供了寶貴的借鑒，也為全國范圍內智慧醫療的發展樹立了標桿 [4] 。
而在投資領域，資源整合同樣是未來趨勢。
一位來自業界頭部投資機構的資深投資人表示，盡管醫療寒冬期部分企業陷入停滯，但對于有產業背景的資本則是一個整合的機會窗口期，資本能夠以合理的價格控盤公司，將部分企業捏合在一起，形成具有核心生產、研發、銷售能力的平臺型公司。例如國產替代率較低的賽道有很大機會，包括腦機接口、神經調控、手術機器人 、 外骨骼機器人、人形機器人等新興領域，也有很多不錯的投資機會。
醫建行業如何轉變發展方式、穿越周期?
在低迷的經濟周期里，每一位從業者都期待著好消息。但每一次陣痛，都伴隨著行業的深刻變革，抓住轉型機遇，或能安全穿越周期。
縱觀行業未來走向，多位業內專家預判，大型公立醫院改造擴建需求有大面積存量市場，下一步醫療建設的增量需求更多來自基層醫院、民營醫院及外資醫院。
從大型公立醫院來看，改造舊院區、更新老舊基礎設施是主要需求。行業資深人士告訴健康凱歌，隨著“十五大”提出的高品質更新要求，以及2025年國債項目和政府化債的完成，2026年起，醫院空間改造的需求將迅速增長，改造規?？赡苓_到每年5000萬至1億平方米。
華安證券認為，2024 年公立醫院院內設備受資金緊張、設備更新政策節奏慢、行業反腐持續等原因，招采量下滑。2025年預計三大影響因素都會有所緩解，設備更新政策細節更明確。醫療反腐方面，行業內各主體對反腐新常態越來越適應，相關采購需求也會逐步恢復。同時，財政開支在化債的背景下，醫院建設壓力預計會有所緩解。醫院自籌部分更多需要依賴于醫院自身的經營情況，醫院整體來看收入仍呈現高個位數增長，因此仍有空間每年投入5 % ~10%用來采購醫療設備。
2024年5月，國家發改委、國家衛健委、國家中醫藥管理局、國家疾控局四部委聯合印發《關于推動醫療衛生領域設備更新實施方案的通知》中指出：到2027年，醫療衛生領域設備投資規模較2023年增長25%以上。支持服務人口多、基本醫療服務能力強的鄉鎮衛生院，配置CT、DR、彩超、全自動生化分析儀等設備，以及呼吸機、肺功能儀等滿足基本醫療服務需求的通用和專用設備 [5 ] 。
根據中國醫學裝備協會數據服務平臺醫裝數勝最新發布的數據顯示，本輪醫療領域“以舊換新”有四大重點方向，一是醫學影像、 放療、手術機器人等醫療裝備的更新改造，二是醫療監護、遠程醫療等信息化設備的升級，三是推進智能化，四是加強基層醫療衛生基礎設施建設。截至2024年9月底，醫療設備更新批復項目已超過1000個，這1000個批復項目預算總金額突破412億元，預計第一批設備更新預計拉動600億元醫療設備采購規模 [6] 。
此外，2021-2023年疫情期間醫療新基建項目的部分新建醫院尚未進入到裝修、設備采購和營業中，2024年由于招采延遲，預計這些需求也會在未來轉化成訂單。
圖4：筑醫臺CHD園區夜景
從基層醫院來看，推動落實分級診療是未來醫改政策重心。
國家在頂層設計上，也在探索鄉鎮衛生院、社區衛生中心、村衛生室等基層醫療機構的高集成的解決方案。李寶山預測，未來基層醫療機構可能是模塊化組合，不再單一 通 過工程手段建設。
此外，國家對外資醫院、國企辦醫政策的放開，也會釋放相關醫院建設需求，但投資規模難以預估。
行業資深人士告訴健康凱歌， 國家醫療“第二梯隊”持續發力，通用集團、國藥集團、華潤集團與多地省政府也陸續成立“健康服務集團”，未來會新增一些建設需求。
不論是公立醫院、民營醫院還是國企辦醫，節約投資成本、提高運營效率、提升服務和建筑空間品質是剛性需求，從業者需轉變思維。
李寶山表示，“頂層設計持續鼓勵創新，但業界仍依賴相關管理規范，在醫院建設采購方法、使用方法上還未能形成新的系統性方法論。筑醫臺希望通過產業模式、技術整合上為用戶形成更高維度的創新性解決方案，助力行業實現未來醫院高質量發展。”
參考資料：
[1]2025年醫療器械行業研究：國產醫療器械出海正當時https://www.vzkoo.com/read/202501038481a4396d3401d1afc3b371.html
[2]醫院基礎設施產業發展共生體：筑醫臺CHD https://mp.weixin.qq.com/s/a0R85UCj3OUKsQMue9Al5A
[3]“制”創“國優獎”，戴納帶您走進不一般的科研實驗室https://mp.weixin.qq.com/s/IzfIkpz0vsNta-Eya_1qww
[4]浙江未來醫院2.0白皮書發布https://mp.weixin.qq.com/s/Ljj_cgBR25zXJu-bhK1dog
[5]國家發展改革委等部門關于印發推動醫療衛生領域設備更新實施方案的通知https://hc.jiangxi.gov.cn/jxswsjkwyh/zcxx/1854822043344113664/ZS3qxi1L.pdf
[6]醫療設備更新采購意向頻出 市場關注需求釋放https://www.xinhuanet.com/fortune/20241101/e221e8de1ca14996aecb3d12150a82c6/c.html
撰稿丨淡竹
編輯丨瀟然
運營|瑜瑜
