Infosys vistleblower Saga：我們必須從中學到什么

最近舉報的舉報人投訴提出了關于上市實體通過的舉報人機制的有效性的擔憂，同時處理此類投訴以及此類投訴的真實性。2018年11月，SEBI收到了匿名投訴，涉及Sun Pharmaceuticals Industries Limited的違規行為，之后，證券市場監管機構已下令本公司財務報表的法醫審計。

最近，10月22日，Infosys向證券交易所通報了關于其首席執行官及其首席財務官的“不道德實踐”的某些匿名投訴，以提高公司的收入和利潤。在其聲明中，Infosys表示，美國證券交易委員會（SEC）還收到了類似的投訴，并在評估此類投訴的過程中收到了類似的投訴。11月12日，在其雇員中收到了另一名雇員的另一名舉報人投訴。

根據SEBI（上市義務及披露要求）條例，2015年（上市條例），每個上市實體都必須框架“守夜機制”或舉報人政策，以報告其董事或雇員的“真正關注”。此外，SEBI（禁止內幕交易）條例，2015年（內幕交易條例）還授權列出的實體來框架舉報人政策，以便能夠報告未發表的價格敏感信息的泄漏實例。最近，在內幕交易條例下插入了一個額外的“線人機制”，以便激勵內幕交易實例的報告。與美國證券交易委員會舉報人計劃類似，從12月26日起生效，舉報人投訴將由Informant Protection辦公室處理，這是SEBI的獨立翼。

但是，上市規定和內幕交易條例不會規定任何待辦事項，以便處理此類實體收到的舉報人投訴。因此，每個列出的實體都遵循自己的內部政策，以評估此類投訴。此外，在列出的實體上，在列出的實體上，以便在確定根據上市規定的第30條規定此類信息的唯物性時披露此類舉報人投訴。這不僅提出了關于該過程的有效性的擔憂，然后在處理舉報人投訴時，還需要在披露此類投訴時識別出該階段的必要性。例如，根據Infosys關于舉報人投訴的暗示，BSE已經尋求信息來自Infosys關于這種投訴的延遲披露。此外，SEBI已經開始調查Infosys Management管理和公司可能的公司治理在據稱未披露價格敏感信息的調查。

廣泛的信息

您要注意的是，錄制投訴可能會涵蓋廣泛的信息，此類信息可能或可能對上市實體的價格不敏感。在沒有獨立核查的情況下，全自動披露所列實體收到的每個錄制投訴可能會過早，導致錯誤信息，這反過來可能會在此類投訴中削弱指控的嚴重性。因此，對于Prima Facie的列出的實體非常重要，確保在此投訴之前每次投訴的真實性。詳細調查投訴指控是必要的，并且只有在建立投訴的真實性后，才應披露披露。

此外，舉報人投訴可能包含與無數問題有關的信息，并且可能由于各種原因而受到激勵。因此，必須允許上市的實體靈活性地在遵守上市條例第30條下的披露之前客觀地評估此類投訴。雖然不能有一個跨越輕浮和惡意投訴的嚴格突出的公式，但對這種投訴的評估應受到時間限制的過程。此外，作為公共財富的監護人的上市實體，應該主動核實此類舉報人投訴以及其中提出的問題。上市實體的審計委員會負責審查舉報人機制的運作，可以在確保對舉報人投訴的迅速和獨立評估方面發揮有效作用。

媒體需要謹慎

根據上市規定的第13（3）條，列出的實體需要審議季度陳述，了解該等實體收到的投資者投訴的解決方案的詳細信息。列出的實體可以規定類似的授權，以披露舉報人投訴的解決現狀，以確保透明度，并提高上市實體所雇用的治理標準的可信度。

最后，媒體披露有關此類舉報手機投訴的信息非常重要。雖然舉報人機制可以用作要檢查公司治理標準的稀釋的強大工具，但如殘留的投訴所包含的錯誤信息的過早披露可能會扼殺上市實體的日常運作。