麥格理：上調金蝶國際目標價至27.5港元，重申“跑贏大市”評級

智通財經APP獲悉，麥格理目前將金蝶國際 (HK:0268)目標價由14.6港元上調至27.5港元，重申“跑贏大市”評級。

麥格理發表研究報告稱，預期金蝶國際在上半年的研發支出成本將同比增長49%，因此導致公司云業務方面的經營利潤下跌1.3億元人民幣。另外公司在上半年擴招了500名公司員工。

另外公共衛生事件對金蝶收入增長的影響則體現在三方面，包括因為項目交付的停頓，導致的傳統EAS業務下跌20%；中小企業的SaaS產品因為宏觀經濟環境欠佳而受到打擊；以及增加現有客戶的附加銷售引起的成本上漲。

麥格理稱，目前分別將金蝶國際2020上半年、2020年及2021年經調整每股盈利預測下調472%、108%及63%，以反映受到公共衛生事件的影響及“COSMIC”的研發支出高于麥格理的預期。因此將其目標價由原來的14.6港元上調至27.5港元，重申“跑贏大市”投資評級。