以下是一些基本問題，讓我們深入了解銀行和金錢的迷人世界。

為什么銀行不借給客戶的當前的“銀行流動性盈余”，而不是將它們傾倒在于rbi？在2019年6月之前，銀行正在運行“流動性赤字”。為什么銀行沒有籌集客戶存款以資助赤字，而不是不斷借用RBI？

我們的銀行是懶惰的，寧愿處理RBI，而不是與客戶做生意嗎？

讓我們在這個解釋者中嘗試解決這些和其他相關問題。

印度銀行系統資產負債表

首先，考慮表1，是印度銀行系統總資產負債表的易于簡單的快照，在當今背景下的典型日期開始。

銀行持有130萬億盧比（客戶需求和時間存款）和13萬億的資本，這為100萬億的客戶貸款提供資金和43萬億盧比的儲備資產。

儲備資產有兩種形式。第一個是現金預備用率（CRR）與RBI余額。作為銀行銀行的銀行，RBI要求銀行必須維持凈需求和時間負債（NDTL）的最低CRR。因此，在表1中，禁止儲存130萬億億千萬，銀行必須維持至少5.2萬億的CRR。

第二座儲備是舉行的政府證券，以滿足法定流動性比率（SLR）和高質量的液體資產（HQLA）要求。RBI授權最低單反總數為18.25％的NDTL，足夠的HQLA涵蓋預期的30天。銀行通行流，而且HQLA，不是NDTL的靜態百分比 - 這取決于銀行存款和貸款的類型和男高音。目前，讓我們假設最低合并的SLR和HQLA要求是NDTL的23％，或表1，29.9萬億盧比。

我們將在下面的所有插圖中引用表1。

銀行流動性盈余是多少？

在一天開始，銀行系統的盈余CRR余額超過2.8萬億盧比的法定要求5.2萬億。這是“銀行流動性盈余”。

相反，如果銀行預計以低于法定要求的CRR余額結束，這將構成“銀行流動性赤字”。

此外，銀行的盈余/ HQLA率為5.1萬億盧比的要求29.9萬億。因此，在CRR和SLR / HQLA之間，該系統的總額超過7.9萬億盧比。

銀行 - 懶洋洋地或其他方式 - 每天從RBI借給或借用嗎？

并不真地。

RBI的日常流動性調整設施（LAF）窗口僅允許銀行將一種形式的法定儲備轉換為另一個形式。

在CRR缺口的情況下，Bank可以將多余的SLR / HQLA轉換為RBI的LAF Repo窗口的CRR。他們有效地支付此轉型的LAF政策回購率，目前設定為5.15％。

同樣，銀行可以將剩余CRR余額轉換為SLR / HQLA，在RBI的LAF反向倉庫窗口中，將LAF政策逆轉倉庫率為4.90％，否則CRR余額否則應付的0％。

因此，銀行只需要擔心維持整體儲備 - 或27％的NDTL。通過訪問RBI LAF窗口，可以調整23％SLR / HQLA和4％CRR之間的分解。

銀行系統如何基于新鮮貸款？

假設符合條件的借款人尋求新的貸款10萬億盧比，遠遠高于銀行的7.9萬億盧比。銀行系統可以提供這筆貸款嗎？

第一個思想可能是拒絕貸款，系統必須創造空間 - 也許通過銷售一些政府證券和/或籌集新鮮存款。

這是銀行業和金錢創造的美麗所進來的地方。銀行系統通過創造自己的存款來贈送銀行系統的每筆貸款。

畢竟，當銀行發出貸款時，它會歸功于借款人，并創造一個新的銀行責任。當借款人然后部署資金時，資金僅僅流入其他受益銀行賬戶，并留在銀行系統作為客戶存款。

隨著每筆貸款，銀行系統都會創造新的資金，可以追逐商品和服務。

所有人都有資金限制嗎？

通過法定儲備和資本要求，貸款間接限制。

由于貸款創造了存款，每筆貸款支付，需要對法定儲備的需求增加。在上述額外的10萬億盧比上，需要2.7萬億盧比的額外儲備。這對現在這不是一個問題，因為這在7.9萬億盧比的剩余儲備中。事實上，銀行今天可以抵銷新鮮貸款高達29.3萬億盧比的貸款 - 占優少29.3％的未償還貸款 - 仍然持有足夠的法定資產。

即使沒有額外的儲備可以開始，那么所有銀行都需要拒絕抵銷10萬億的盧比將是購買3.7萬億的政府債券（SLR / HQLA），這反過來將增加存款類似的金額。然后將創建總共13.7萬億存款，并購買了3.7萬億的額外SLR / HQLA將涵蓋額外的法定儲備。

總之，如果SLR / HQLA的發行人在我們的案例中，法定儲備的維護不是約束 - 借入充足的措施。

另一個限制是銀行資金。隨著貸款書的規模增加，銀行所需的資本將增加。

當然，還有其他非資金限制貸款增長，即圍繞信任，激勵和信貸需求。但這些限制不能通過資產負債表措施來解決這些制約因素。

銀行可以改變銀行流動性嗎？

除了SLR / HQLA和CRR上的每日LAF調整，還有五條路線，銀行系統的CRR余額更持久地改變。

政府將其賬目與銀行系統之外的RBI保持。因此，支付稅收減少銀行存款和CRR余額，同時增加與RBI的政府余額。相反，政府支出降低了與RBI的政府余額，并增加了銀行存款和CRR余額。

銀行客戶提取貨幣票據減少銀行存款，降低CRR余額，并增加流通中的貨幣。相反，客戶存入客戶票據增加銀行存款，增加銀行存款，并減少流通中的貨幣。除此之外，貨幣票據有效地利用RBI的零利率需求存款。

外幣流入創建銀行存款和銀行外幣資產。如果RBI購買外幣，則這些銀行業務外幣資產然后轉換為CRR余額。相反，資助RBI外匯儲備資助的外幣流出減少銀行存款和CRR余額。

開放式市場運作（OMO）債券由銀行的RBI購買減少銀行SLR / HQLA并增加CRR余額。相反，歐洲央行債券銷量由RBI向銀行增加銀行業務SLR / HQLA并減少CRR余額。

最后，RBI可以通過改變銀行需要維持的SLR，HQLA和CRR的最低水平來影響所有銀行法定盈余。

這些路線都不是由銀行控制的。換句話說，銀行無法真正改變系統性銀行流動性。

唯一可以和確實有意識地調制銀行流動性水平的實體是RBI，通過邦德OMO，外匯干預，并設定銀行必須維持的法定儲備水平。

但不能融資銀行調整他們的流動性情況？

他們能。但是，銀行不能改變整體系統流動性，即使銀行在自己之間通過流動性包裹也是如此。

該系統不能“借出”流動性盈余 - 如前所述，每筆貸款都會創造自己的存款，并沒有直接減少銀行流動性。最多，因為每一個新的貸款都會產生存款，CRR要求增加。但要通過這條路線將目前的流動資金盈余降低到零的零點，銀行必須借出70萬億的漲幅，或70％的當前貸款書。

同樣，將政府債券銷售給保險公司或共同基金等實體只會減少銀行存款和銀行SLR / HQLA水平 - 它不會改變銀行CRR余額。

總之，銀行系統必須與流動性的手居住，以至于通過RBI處理它們。它不能被歸咎于沒有改變流動性上下文。

如果銀行不需要銀行流動性來貸款，則使用維持系統盈余或赤字流動性的是什么？

流動性盈余或赤字影響貨幣市場和無風險利率，并鼓勵 - 或勸阻 - 客戶貸款。

憑借一致的系統性流動性盈余，近期銀行將嘗試通過自己的流動性盈余，購買無風險資產或發出新的貸款，以獲得比低RBI LAF反向倉庫更好的回報。雖然這不會做出更改整體系統流動性的信息，但它將向一夜之間推出短期利率，并鼓勵新的貸款。

相反，當系統有一致的流動性赤字時，近批準的銀行將追逐存款并出售短期資產，以試圖對別人的赤字傳遞。雖然這兩件事都不會做出改變系統流動性赤字的任何事情，它會推動短期率并阻止新的客戶貸款。

簡而言之，一致的流動性盈余（赤字）確保系統以徒勞的方式追逐自己的尾巴，以保持中性流動性。這最終駕駛了駕駛短期率（上升），同時鼓勵（勸阻）新鮮貸款。

概括

銀行系統不借用（或借給干凈的資金）的清潔基金。每日LAF repo和反向repo窗口只允許系統將多余的SLR / HQLA轉換為CRR，反之亦然。

銀行系統不需要流動性盈余剝奪新鮮貸款，因為新鮮貸款創造了自己的新鮮存款。銀行貸款創造了新鮮的錢來追逐商品和服務。

資產負債表約束對法定儲備和資本的銀行貸款中心。只要政府借入足夠的數量，就可以輕松管理對法定儲備的需求。

銀行不能真正改變系統流動性狀態。銀行流動資金的增加或減少的路線 - 政府支出，貨幣需求，RBI外匯干預，債券開放式市場運作和法定儲備限額在銀行控制之外。RBI可以并確實通過控制下的路線有意識地設置流動性上下文。

銀行系統無法真正“借出”流動性盈余，也不能積極地減少任何流動性赤字的源押金。

銀行系統追逐自己的尾巴，試圖消除大型流動性盈余或赤字。流動性盈余（赤字）減少（增加）短期率和鼓勵（勸阻）新鮮客戶貸款。

Ananth Narayan是Spjimr的副教授 - 財務。

我們感謝anant Narayan教授，他們在本文中非常詳細地解釋了該概念。