橋水公布Q4持倉：風格切換增加安全邊際 持續加倉中國ETF

財聯社（上海，研究員 史正丞）訊，當地時間2月13日，由知名投資人達里奧執掌的橋水投資公布了其2019年Q4美股持倉報告。與許多對沖基金瘋搶特斯拉和互聯網巨頭不同，橋水在這個季度做出了更為保守的操作。

在報告期內，橋水對Q3季度持倉前10的風險資產標的全部進行了減持。其中，新興市場ETF均遭到了大幅減持。唯一增持的標的是iShares 20年期以上美國國債。這樣的變動與達里奧對于風險市場頗為悲觀的預期高度重合。 除了大規模減持新興市場以外，Q4報告同樣顯示橋水正在進行大規模的新建倉位。在本季度增持/建倉數量最大的五只股票中，除了去年Q3建倉的福特汽車公司 (NYSE:F)獲得大量增持以外，其余美國銀行 (NYSE:BAC)、富國銀行 (NYSE:WFC)、摩根大通 (NYSE:JPM)和花旗集團 (NYSE:C)均為Q4新建倉的股票，而且全部為銀行股。 除了上述銀行股外，橋水還在Q4季度新建倉了多家互聯網公司，包括優步 (NYSE:UBER)、社交游戲服務提供商Zynga公司 (NASDAQ:ZNGA)、社交媒體Snap (NYSE:SNAP)等。

同時，雖然橋水的持倉反映出了對風險資產的謹慎態度，但其對于中國市場仍持有堅定的信心，繼Q3后繼續加倉中國ETF。