WTI六月合約上演“跑得快游戲” 各大機構紛紛提前移倉換月

財聯社（上海，研究員 史正丞）訊，在交易市場上“動作快”一直被認為是最重要的生存之道，這個道理在如今的原油市場上再一次獲得了應驗。雖然WTI原油期貨六月合約還有足足三周才到期，各大ETF基金和指數已經將倉位移至更加安全的遠期合約。

據彭博社報道，負責編制標普高盛商品指數的標普全球告訴客戶，立即將標普高盛商品指數全部WTI原油6月合約轉換至7月合約，因為“考慮到六月合約有跌至或跌破0的可能性”。

由于許多基金“單純地”采取了換至七月合約的操作，所以截止發稿，六月合約與七月合約的價差擴大至7美元。

不僅跟蹤這一指數的眾多基金將因此被動調倉，許多嗅到危險的機構早已開始了“競速游戲”。美國原油基金（USO）當地時間周一宣布拋售其所持有的所有六月合約。周一收盤時，受到絕望拋售情緒的影響，USO大跌14.79%。目前該基金的持倉比例為：30%七月合約、15%八月合約、15%九月合約、15%十月合約、15%十二月合約以及10%的2021年六月合約。

對于設立時旨在追蹤近月合約油價的基金而言，這番操作像極了不斷抄底但持續見新低的散戶。

值得一提的是，在4月28日收盤后，美國原油基金將進行8并1的合股操作，使得票面價值變得更高，但此舉并沒有改變任何基本面要素。

法巴銀行商品市場策略總監Harry Tchilinguirian表示，目前NYMEX WTI六月合約出現了踩踏出逃的跡象，這一舉動仍然與庫欣地區原油儲量見頂或將再度引發原油合約出現“負價格”的邏輯有關。