歐市盤前：美元跌破94關口，歐元創22個月新高！避險日元買需強勁，黃金屢創紀錄新高
2020-07-27 14:30:51
來源：金融界
© Reuters.歐市盤前：美元跌破94關口，歐元創22個月新高！避險日元買需強勁，黃金屢創紀錄新高周一（7月27日）亞洲時段，美元指數繼續走低，創2018年9月以來的22個月新低，歐元創2018年9月以來的22個月新高，歐元區的經濟反彈會比其他地區更快也更平穩，其中一個原因是對疫情的良好控制。美元兌日元創逾四個月新低，現貨黃金最高至1944.68美元/盎司，比2011年的歷史高點還高出逾20美元，地緣政治緊張局勢加劇，實際利率下跌，美元走軟以及各國政府和中央銀行采取了廣泛的刺激措施，以試圖促進經濟增長。?本交易日主要關注全球地緣局勢動態，晚間也將有耐用品訂單數據。
亞洲時段行情回顧
亞盤時段，歐元兌美元走高，匯價現報1.1701，漲幅0.39%；歐元創2018年9月以來的22個月新高，橋水基金創始人達里奧表示，全球貿易及地緣風險進一步發酵，將對美元自身的國際儲備貨幣地位造成反噬影響，這可能令美元指數在今年下半年繼續承壓走低。此外，歐洲地區疫情比美國更加可控，歐元區未來經濟復蘇更值得押注。高盛表示，歐元區的經濟反彈會比其他地區更快也更平穩，其中一個原因是對疫情的良好控制。?亞盤時段，美元兌日元創逾四個月新低，匯價現報105.63，跌幅0.48%；日元繼續走高，美元指數繼續走低，創2018年9月以來的22個月新低，日元也受到避險需求的支撐，全球疫情繼續惡化，不過即使美元兌日元下跌，日本投資者也可能會觀望，而不是急于投資海外，因為美國收益率如此之低；只要有對美國經濟復蘇的期望，并且美國股市雖有調整仍保持高位的話，那么美元兌日元的下跌可能會很緩慢；如果國際緊張局勢急劇升級，或者美國數據持續顯示復蘇停滯，這將使美國收益率走低，那么匯價將跌破105。亞盤時段，現貨黃金創紀錄新高，現貨黃金現報1931.74美元/盎司，漲幅1.56%；現貨白銀現報24.173美元/盎司，漲幅6.18%；現貨黃金最高至1944.68美元/盎司，新冠病毒疫情爆發對全球經濟的破壞鞏固了黃金作為避風港的地位，投資者紛紛涌入黃金。金價也受到許多其他因素的支撐：地緣政治緊張局勢加劇，實際利率下跌，美元走軟以及各國政府和中央銀行采取了廣泛的刺激措施，以試圖促進經濟增長。?亞盤時段，國際油價繼續震蕩，美油現報41.28美元/桶，跌幅0.02%；布倫特原油現報43.74美元/桶，跌幅0.09%；油市基本面整體清淡，多空因素都已經得到市場消化，投資者正在聚焦全球地緣局勢的動態變化，此外全球疫情繼續惡化，盡管中國經濟仍在復蘇，但其他地方經濟復蘇勢頭放緩，這令投資者繼續擔憂油市未來需求前景。亞洲股市行情一覽
財經數據
亞洲時段消息回顧
黃金價格創歷史新高；黃金分析師分析主要原因，一個是在過去一兩周的時間里，全球這種疫情的逐步繼續擴散，另外，從美國包括歐盟相對呢，出臺了近萬億的這種經濟復蘇的刺激計劃，導致金價的進一步上漲，同時我們也看到短期的一些外交的，包括地緣政治的一個升級，包括全球ETF持續增倉，各項因素皆利好黃金短期的一個上漲。（央視新聞）?據意大利《共和報》：歐洲央行執委帕內塔表示，預計到2022年底，3月以來出臺的措施（購債和再融資操作）將導致通脹率累計上升0.8%，GDP累計上漲1.3%。美國24小時新增確診超6.8萬例，美國新冠肺炎超422萬例；據美國約翰斯·霍普金斯大學統計數據顯示，截至美東時間7月26日17時33分，美國新冠肺炎感染病例已達到4222841例，死亡病例達到146788例。?過去24小時，美國新增確診病例68480例，新增死亡645例。（央視新聞）國家統計局：二季度工業企業利潤增速實現由降轉升；??今年上半年，工業企業利潤增速呈現“前低后高、由降轉升”走勢。分季度看，二季度工業企業利潤同比增長4.8%，一季度為下降36.7%，尤其是5、6月份，利潤分別增長6.0%和11.5%，增速逐月加快；絕大多數行業利潤增速回暖。二季度，41個工業大類行業中，37個行業利潤增速比一季度加快（或降幅收窄、由負轉正），其中25個行業利潤實現增長。?國家統計局：1—6月份，在41個工業大類行業中，9個行業利潤總額同比增加，1個行業持平，31個行業減少；?主要行業利潤情況如下：計算機、通信和其他電子設備制造業利潤總額同比增長27.2%，專用設備制造業增長20.7%，農副食品加工業增長14.8%，石油和天然氣開采業下降72.6%，黑色金屬冶煉和壓延加工業下降40.3%，化學原料和化學制品制造業下降32.2%，煤炭開采和洗選業下降31.2%，有色金屬冶煉和壓延加工業下降29.4%，汽車制造業下降20.7%，電力、熱力生產和供應業下降9.5%，非金屬礦物制品業下降8.7%，電氣機械和器材制造業下降6.4%，紡織業下降5.6%，通用設備制造業下降1.1%，石油、煤炭及其他燃料加工業由同期盈利轉為虧損。澳洲聯儲助理主席肯特：關注3年期收益率，如有必要將采取措施；澳洲聯儲助理主席肯特：降低融資成本有利于中小企業的信貸供給，負利率不利于目前的環境，負利率將沖擊銀行業收益，新的貨幣政策會增加成本，新的貨幣政策措施未在考慮中，澳洲聯儲資產負債表還有進一步增長的空間，澳洲聯儲目前沒有規劃其他政策，澳元走弱仍然是一個重要的刺激渠道，澳元與基本面相去不遠。工信部：多措并舉提振消費?全面實施內外銷產品“同線同標同質”；全國工業和信息化主管部門負責同志電視電話會議在京召開。會議要求，多措并舉提振消費，全面實施內外銷產品“同線同標同質”；著力穩定傳統大宗消費，加大公交、出租車等公共領域置換新能源汽車力度，開展新能源汽車下鄉活動；加快發展新型消費業態，推進互聯網和各類消費業態深度融合。積極擴大有效投資，推動制造業重大項目加快投資，支持企業加強智能化、綠色化、高端化、服務化改造。菲律賓央行行長：保持貨幣政策足夠寬松將繼續減輕下行增長風險并增強市場信心；調查：最近一周投機客美元凈空倉增至188.1億美元；①據路透計算及美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五（7月24日）公布的數據，最近一周投機客愈發看空美元，美元凈空倉有所增加。②截至7月21日當周，美元凈空倉增至188.1億美元，數據顯示，前一周凈空倉規模為166.5億美元。③芝加哥國際貨幣市場(International?Moary?Market)的美元倉位是根據日元、歐元、英鎊、瑞郎、加元和澳元這六種主要貨幣的凈倉位計算得出的。④涵蓋美元兌紐元、墨西哥披索、巴西雷亞爾和俄羅斯盧布這幾種貨幣凈倉位的廣義指標顯示，最近一周美元凈空倉為193.7億美元，之前一周凈空倉為172.1億美元。?國內各大品牌金價較年初漲約80-100元/克?漲幅均超20%；現貨黃金上漲帶動國內各大金飾價格上漲，自年初以來，工行、招行、中國黃金投資金條從350元/克的價格水平漲至當前的430元/克水平，漲幅約為80元/克，周大福、周生生、老鳳祥、上海老廟金價從440元/克的價格水平漲至目前的549元/克的水平，漲幅均超100元/克。?澳大利亞維多利亞州新增532例新冠確診病例，單日新增確診病例創紀錄新高，新增6例新冠死亡病例；機構觀點
澳大利亞知名投行AxiCorp：黃金顯然受益于避險需求，基于當前的基本面驅動因素，金價可能還會走高；?美國貨幣監理署放寬加密資產托管，比特幣6周內首度上破10000美元；①?根據彭博匯編的價格，最大加密貨幣比特幣在紐約時間周日上午6點左右（北京時間下午6點左右）升至五位數，最高升至10169美元。最初，漲勢很快收斂，稍后再度回升，截至下午9:25（北京時間7月27日上午9:25），上漲1.9％，至10080美元；②?比特幣經常被加密貨幣愛好者吹捧為“數字黃金”，由于對世界經濟體質的擔憂升高且美元下跌，金價接近紀錄高位。上周美國貨幣監理署（Office?of?Comptroller?of?Currency)表示，美國的銀行可以為客戶的加密資產提供托管服務，這可能有助于提高該資產類別對某些投資者的吸引力；③?該加密貨幣一直徘徊在其50日均線附近數周之久，在過去幾天才突破。?摩根士丹利：全球經濟依舊處于復蘇正軌之中；①?全球多地疫情近期以來再度抬頭，令市場投資這擔心這可能令之前剛剛有所起色的全球經濟復蘇勢頭再度面臨夭折，但業內機構摩根士丹利表示，當前有三大理由確保經濟復蘇勢頭不再中斷；②?該機構指出：(1)首先，全球各國政府面對本輪疫情采取的措施力度，相比3月時已更趨柔和，新出臺的抗疫隔離措施盡可能地確保了經濟活動不再受過度沖擊；(2)各國應對疫情的醫療處置手段也已更加成熟，在相同新增患者數的背景下重癥與死亡病例比例相比之前已明顯減少，并且在治療藥物和疫苗的研發方面還不斷有樂觀消息傳出；(3)并且，各國的財政與貨幣政策支持力度也在繼續強化，這更幫助著實體經濟繼續渡過難關；③?因而，大摩認為，全球主要經濟體在三季度及之后都會進入經濟補償性回升的周期，出現持續衰退或者雙底衰退的概率依舊不大，這對于全球股市而言也會繼續構成利多澳新銀行：歐元匯價或已高處不勝寒，后市面臨回調重壓；①?歐元兌美元周一亞洲時段觸及1.1699這一近兩年高位，原因是美聯儲本周稍后決議繼續推行寬松措施的預期繼續發酵，帶動美元指數進一步挫跌。然而，業內機構澳新銀行指出，留給歐元的進一步上漲空間或已經不多；②?該行指出，從眾多層面來看，歐元仍是偏向高風險屬性的貨幣，這意味著雖然美國近期疫情抬頭的狀況首先令美元匯價受挫，但若全球疫情繼續不受控，歐元后市將面臨更多打壓。同時，歐元近日的走強還來自于投資者對歐盟峰會所達成了財政援助協議之樂觀預測，但這一影響在后市料將逐漸淡出；③?澳新銀行指出，歐元兌美元匯價當前已經高于公允水平，進一步上行空間因而料將受限，一旦全球第二部疫情影響進一步擴大，避險美元買需料將重新升溫，令歐元首當其沖面臨回調壓力。?信金資產管理：美元兌日元跌勢溫和，勢將保持在105上方；①?信金資產管理的首席市場策略師Jun?Kato表示，美元兌日元周一可能小幅跌破105一線中段，但不太可能進一步跌很多，因為其跌勢較為溫和；美國名義收益率下降將在中期刺激美元拋售，拋售美元的因素正在增加：美國實際利率下降、國際緊張局勢加劇以及對美國經濟的擔憂；②?即使美元兌日元下跌，日本投資者也可能會觀望，而不是急于投資海外，因為美國收益率如此之低；只要有對美國經濟復蘇的期望，并且美國股市雖有調整仍保持高位的話，那么美元兌日元的下跌可能會很緩慢；如果國際緊張局勢急劇升級，或者美國數據持續顯示復蘇停滯，這將使美國收益率走低，那么匯價將跌破105；③?盡管避險情緒往往對日元的提振程度強于對美元，但避險情緒的增強可能會支撐美元并遏制美元兌日元的大幅下跌；美元的疲軟是由歐元的相對優勢驅動的，因為就復蘇基金達成協議標志著歐盟向財政整合邁出第一步，而且歐洲的病毒感染沒有美國那么嚴重。?摩根大通首席經濟學家Bruce?Kasman：在受到最嚴重打擊后，我們認為歐洲將更全面地實現經濟復蘇，這相當令人印象深刻；由于更好地追蹤感染病例、戴口罩和采取社交隔離措施，歐洲的流動人數正在上升，而疫情卻沒有卷土重來；瑞銀：上調下半年金價目標至2000美元，但預計金價將在6個月內見頂；①瑞銀財富管理投資總監辦公室在最新的報告中調高了未來一年的金價預測，下半年目標從原來的1900美元升至2000美元，明年6月的目標則從原來的1800美元上調至1900美元，同時維持金價將在6個月內見頂的觀點。②報告稱，黃金是全球戰術資產配置中最看好的資產，自去年5月以來，因國際關系不斷變化、以及疫情不確定性持續，節節上漲，此外，油價上漲及石油需求較預期強，引發投資者對通脹重燃的憂慮，美元同時加速走弱。③不過，由于全球經濟明年加快復蘇，加上疫苗面世及各國央行終究要收緊極寬松舉措，這些都可能引黃金發交易所買賣基金（ETF）資金流出，導致金價見頂回落。高盛：考慮到商務差旅需求將因為疫情帶來的企業業務模式變化遭受永久性打擊，預計全球航空燃料油需求到2021年底仍會比2019年的峰值低70萬桶/日；美元兌瑞郎跌近五年低位水平，瑞士央行或在美聯儲繼續放鴿后被迫跟進干預；①?美元兌瑞郎日內跌至0.9186，逼近3月的低點0.9183；而3月低點和2018年的低位0.9188共同構成了長期大底，一旦失守，匯價將跌向2015年初“瑞郎風暴”期間才見到的低位；②?近期，受美元指數承壓的影響，匯市避險資金重新向傳統避險貨幣日元和瑞郎傾斜配置；這意味著一旦本周美聯儲決議繼續釋放寬松預期，推動美元進一步下行，令美元兌瑞郎失守長期箱體下軌跌回0.90關口后，瑞士央行可能考慮啟動額外的干預措施。加拿大皇家銀行：金價的這輪上漲持續的時間可能比往常的要長；①加拿大皇家銀行財富管理公司（RBC?Wealth?Management）董事總經理喬治·格羅（George?Gero）表示，黃金的上漲動力是由于不斷增加的全球經濟刺激措施、新冠肺炎大流行、良性美元和利率；由于新冠肺炎給歐洲、南美、遠東和美國經濟前景蒙上陰影，金價的這輪上漲持續的時間可能比往常的要長。②格羅還指出，國際緊張局勢升級、即將舉行的美國大選、對持續刺激措施導致債務增加的擔憂以及各地動蕩不安，加劇了黃金的避風買需。??分析師：幾乎所有的因素都在支撐金價上漲；貴金屬新聞和信息提供商《金屬日報》首席執行官羅斯·諾曼表示，通常，夏季是黃金市場的平靜期，但今年不是。幾乎所有的因素都在支撐金價上漲：創紀錄的債務、史詩級的貨幣供給增加、銀價的補漲、負的實際收益率，甚至美元都開始展開修正（目前跌創近兩年新低）。美元跌創22個月新低，因國際關系緊張及新冠疫情嚴峻；①美元本周一開始就全面承壓，因國際關系惡化，以及美國新冠疫情再度升溫，恐將破壞全球最大經濟體的復蘇。②美元指數周一亞市一度創22個月新低至93.82，美元兌日元周一亞洲早盤跌創四個月新低至105.46；歐元兌美元則創22個月新高至1.1725；③盡管國際緊張關系升級，但美元缺乏支撐對美元來說是個轉變，疫情危機期間，美元走勢一直在緊密追蹤全球信心的起伏。④這期間也伴隨著歐元幣值的重估，此前歐洲達成標志性的財政援助計劃。美國就業市場的反彈勢頭也出現裂痕。⑤悉尼澳洲國民銀行(NAB)的外匯策略主管Ray?Attrill指出，普遍因素是美國收益率持續下滑，上周尾段所傳遞的訊息就是，光是風險偏好惡化或許不足以提供美元任何具有意義及持久的支撐?！拔彝茰y需要更多(信心惡化)才能真的讓美元作為儲備貨幣的避險特色重新發光”⑥隨著債市反映美國復蘇緩慢，美債收益率出現下滑，這降低了美元的吸引力。⑦此外，投資者也開始擔心美國在新一輪財政刺激問題上的政治僵局，部分失業救濟在月底到期前需要進行延長。白宮和參議院共和黨在周末就推進此事達成一致，但是否為眾議院民主黨接受還有待觀察。機構分析師Jake?Lloyd-Smith：多重因素表明金價仍有望持續上行；對投資者而言，當前黃金面臨的挑戰是上行動能還能持續多久，而這將取決于美債實際收益率和美元的走勢?？紤]到疫情的發展趨勢和當前美聯儲的立場，美債收益率和美元下行空間仍很大。此外，不斷走高的黃金ETF將繼續吸引資金流入，這也是2020年金價持續上漲的背后力量之一。盡管黃金總持有量達到創紀錄水平，但機構投資者青睞的SPDR?Gold?Trust黃金ETF持倉仍未突破2012年創下的峰值。這意味著黃金仍有增長空間。?“新興市場之父”麥樸思：新冠疫情令黃金產量下降，也給金價提供支撐；①Mobius?Capital?Partners的聯合創始人麥樸思指出，投資者發現自己處于一個奇怪的時刻，在購買股票和黃金都被視為保保值和避免通貨膨脹侵蝕的方法?！拔覀兲幱谝粋€非常有趣的情況，人們在尋找股票來保值，因為股票將適應通脹，黃金也是如此。他們對沖自己的賭注?！雹邴湗闼急硎?，包括歐洲在內的世界各地普遍存在的低利率和負利率降低了持有黃金的機會成本，從而提供了進一步的上漲動能。③麥樸思還稱，正在應對病毒性爆發的礦工的physscal黃金供應減少，也可能進一步推動以前的金屬價格上漲?！坝辛诉@個新冠病毒，我認為黃金的礦產產量應該下降，這當然會給金價提供進一步支撐?！雹茏ⅲ蝴湗闼荚诟惶m克林鄧普頓投資公司（Franklin?Templeton?Investments）擔任了價值投資經理長達三個十年之后，于2018年創立了Mobius?Capital?Partners，有“新興市場之父”的美稱。黃金期貨創歷史新高，對突破2000美元的前景比以往任何時候都更加強勁；①?黃金期貨上周五創下紀錄結算價，創下4月初以來的最大單周漲幅，而對金價觸及2000美元/盎司這一前所未有的高點的呼聲也比以往任何時候都高；紐約商品交易所8月黃金GC00上周收于1897.50美元/盎司，盤中一度漲至1904.60美元；②?Insignia?Consultants的首席市場分析師Chintan?Karnani報告稱，黃金和白銀多頭在未來兩周將面臨真正的挑戰，但即便有價格調整也將是“溫和的”，2000美元的黃金價位將“非常容易打破”；如果國際地緣緊張局勢升級、美國疫情確診病例每天急劇增加，那么黃金和白銀只會走高；③?在金價上漲的背景下，存在許多推拉因素；在歐盟出臺7500億美元的疫情救助計劃后，全世界都有刺激經濟的預期，而美國國會預計也會再投入1萬億美元，或在8月初之前推出部分政策落地；④?但需要警惕，金價可能很快就會出現回調；Comex期權即將到期，價內期權成為需要現金保證金的期貨合約，可能令交易商獲利了結；與此同時，股市看起來與實體經濟脫節，拋售可能會像第一季度那樣再次接到追加保證金通知，促使交易員拋售黃金以彌補這些保證金。??分析師：當利率降至零或更低水平時，黃金就成了一種頗具吸引力的媒介；Mobius?Capital?Partners的聯合創始人麥樸思在接受彭博電視采訪時說，“當利率降至零或更低水平時，黃金就成了一種頗具吸引力的媒介，因為你無需擔心掙不到利息，而且當市場不確定因素增多時金價通常還會上漲。要是我的話，我現在就會買入黃金，而且還會繼續買，因為黃金行市正興，表現相當棒?！?交易員：黃金可能在本周初觸及歷史高位；芝加哥RJO?Futures的高級市場策略師Bob?Haberkorn在電話中表示，“這個速度讓人難以置信，人們只是想買、買、買，他們只是想進場，不想錯過。人們正在為更多流動性投放、未來的美元貶值和對沖做準備。而且目前美國國債等于沒有收益率，因此考慮到央行和新冠疫情，黃金是個安全的地方，黃金可能在本周初觸及歷史高位?！?
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