CLSA建議對BIOCON的評級

經紀公司CLSA為生物管提供了“銷售”評級，說明美國和歐盟的競爭強度上升，現金流量疲軟，只有生物制劑的逐步市場份額推出，使得賺高降級的風險降低。CLSA為股票設定了240盧比的價格目標。

經紀筆記說明：“我們將生物管的生物制劑單位價值為10億美元，以10億美元的價格計算（SOTP）的目標價格與價格為收益（PE）投資者的價格與其歸因于此。即使使用這種較高的價值也加上其當前市場價格上的股權的價值，并為殘余業務分配慷慨的價值會讓我們有限的上行。“

CLSA指出，基于SOTP的目標價值240盧比，生物樂隊價值在公共領域的產品管道上以10億美元的價格為10億美元，而不是在最近的交易中為收益投資者歸因于40億價值（假設他們可以訪問其整個管道）。即使使用這種較高的價值加上生物管的70％的Syngene的價值，目前的市場價格和將2.4倍的EV銷售倍數分配給其殘留的API業務（20％溢價到同齡人）離開時葉子沒有上行水平。

經紀公司提到了生物管和合作伙伴維特里斯（Mylan和Pfizer Upjohn的合并實體）在美國和歐盟推出了三種產品。在美國，盡管在發布16期和32個月以來，Biocon在Ogivri（Trastuzumab）和Fulphila（Pegfilgrastim）中的市場份額僅為7.9％的市場份額，并且在兩者中都有先進的優勢。這遠低于CLSA FY22 / 23峰值股票假設20％。

CLSA還表示，BIOCON在第二波產品中沒有具有第一動畫優勢。在Avastin，兩名球員已經推出，四名球員提出（等待批準），四個是我的審判期。對于Humira（Adalimumab），八家公司已經與創新者定居在1月2023年1月2023年，其他人仍在開發產品。雖然Biocon和Mylan在糖尿病產品的競爭較低，但該空間傳統上由Eli Lilly，Sanofi和Novo Nordisk主導。