解讀最近的黃金貸款增長趨勢

第2021季度印度的黃金價格下降了12％。22k金價格從2020年12月31日每年4,599盧比下降，每年3月31日至3月31日，每年3月31日，每年3月31日，每年31,041盧比。這種急劇下降對黃金貸款空間 - 銀行和非銀行金融公司（NBFC）對金融貸款空間有趣的影響。

對于銀行，RBI從8月31日至3月31日，RBI允許的貸款價值（LTV）為2021年3月31日。4月1日生效，最大LTV下降至75％。為了量化對借款人的影響，20克22k金鏈的20克，22k金鏈有資格于2020年12月31日獲得最高貸款82,770盧比。2021年4月1日，相同的鏈將有資格獲得60,700盧比的最高貸款。在黃金價格下跌與MAX LTV下降之間，貸款資格下跌超過25％。

在實踐中，銀行根據其風險偏好決定新貸款的LTV，它的范圍從75％到90％。例如，CSB銀行2020年12月月的金貸款支付平均LTV為82％，而其整體黃金貸款組合LTV為75％。聯邦銀行在2020年12月底的金額貸款組合LTV為72％。

由于這些是平均值，根據定義，在2020年12月，大部分產品已經超過了75％的LTV。隨著黃金價格的急劇下降，截至2021年3月，大多數投資組合可能超過了75％的LTV。因此，當這些貸款出現續約時，借款人需要進行一次性現金支付，以維持LTV或將更多的金作為抵押助理保證金呼叫。

對銀行的影響是：

一種。由于風險感知變化和續約變得艱難，銀行可能會減緩金額增長。初始標志截至3月份已經可見。在12月季度，銀行占一大部分金貸款支付。在截至6月2021日截止日期的季度不太可能的情況。

灣RBI可能會逐漸減少LTV，以便為更新 - 至少適用于續訂?？赡苁?月7日的發展和監管政策聲明的一部分。

C。借款人可以選擇將黃金貸款從銀行轉移到更為“靈活”的NBFC。在去年，我們看到更大的票證貸款遷移到銀行。這種趨勢可能會逆轉。

天。銀行可選擇向借款人發出個人貸款，該借款人無法滿足續訂“保證金呼叫”。這種交叉銷售有利于每位客戶增加產品和維護凈利益利潤率。

對于NBFC來說，黃金價格的下降大大侵蝕了貸款損失，這是一項突出貢獻者對黃金貸款NBFC的低信貸損失。使用來自Muthoot Finance的數據，印度最大的黃金貸款公司，作為一個例子，目前每克4048盧比的黃金價格將從3月20日恢復到水平。3月20日，安全的保證金（金貸款資產的黃金內容的市場價格，負1）為42％。在隨后的9個月內，持有作為安全的黃金下降了10噸，黃金貸款資產增加了900億盧比（9000盧比）。結果，安全的保證金下降到35％。

投影到3月21日（可能會在5月份發布），可能的情況是：

一種。 NBFC金貸款書增長隨著續約變得艱難，重點轉移到收藏品。

灣NBFCS積極地將金貸款與黃金貸款的個人貸款組合作為交叉銷售產品 - 由于他們希望留住客戶并保持利息收入。

重要的是要記得正在討論的安全范圍（LTV的逆）是在投資組合級別的聚集號。具有40％的安全額度的貸款不能抵消貸款的風險，安全額下降到10％（因此借款人可能會減少償還）。此外，所有這些安全利潤率都不包括貸款所累計的利息。

最后，上述分析基于金的當前價格。如果黃金價格在Q1急劇下降后反彈，則會減輕一些影響。

- Krishna Hegde是GetRevue.com的博主和寫道。表達的觀點是個人的