黃金T+D創兩周新低！與全球股市同步回落；但三重利多因素猶在，且市場期待FED新動作
2020-07-17 18:30:43
來源：和訊
黃金T+D創兩周新低！與全球股市同步回落；但三重利多因素猶在，且市場期待FED新動作周五（7月17日）黃金T+D收盤下跌0.76%至396.99元/克，創兩周新低；白銀T+D下跌1.03%至4502元/千克。現貨黃金的震蕩格局得到延續，美元指數回落提振金價，但全球股市回落也帶來一定壓力。業內分析師預計，在美元走勢出人意料堅挺，且美股牛市趨勢也依舊完好的背景下，現貨黃金價格在1800美元上方持續預阻后或面臨短線獲利盤拋壓導致的下行壓力，可能短暫下探至1740美元后再死機重啟升勢。由于此后美聯儲將再度進入會議前的噤聲期，本周五將是美聯儲官員發表政策觀點的最后機會。盛寶銀行(Saxo?Bank)大宗商品策略主管Ole?Hansen表示，美元近期弱勢的表現、地緣政治風險升溫以及實際利率低迷，都為黃金提供支撐。市場對美聯儲引入收益率曲線控制的預期仍然很高。
上海黃金交易所2020年7月17日交易行情
①?黃金T+D收盤下跌0.76%至396.99元/克，成交量63.732噸，成交金額253億2912萬6820元，交收方向“多支付給空”，交收量8.652噸；②?迷你金T+D收盤下跌0.75%至397.11元/克，成交量11.7374噸，成交金額46億6446萬7526元，交收方向“多支付給空”，交收量57.008噸；③?白銀T+D收盤下跌1.03%至4502元/千克，成交量13711.562噸，成交金額619億2665萬5466元，交收方向“空支付給多”，交收量96.000噸。黃金陷入高位震蕩
周五（7月17日）現貨黃金的震蕩格局得到延續，日內金價探底回升逾7美元，但實際波動較為有限。向下看，短期是否會進一步打穿1790較為關鍵，這將導致回調的明顯加劇。向上看，現貨黃金遲遲未能沖上1820關口。美元指數回落提振金價，但全球股市回落也帶來一定壓力。鑒于美聯儲的緊急工具缺乏活力、使用極少，加上美聯儲承諾采取行動之后市場強勁復蘇，華爾街的策略師們下調了對美聯儲年底前資產負債表規模的預估。國金金屬網信息科技有限公司董事長羅盛璋表示，通脹和滯漲在國內外分別并存，大規模的地緣政治沖突，可能是商品的斷頭殺，也是黃金的催化劑。業內分析師預計，在美元走勢出人意料堅挺，且美股牛市趨勢也依舊完好的背景下，現貨黃金價格在1800美元上方持續預阻后或面臨短線獲利盤拋壓導致的下行壓力，可能短暫下探至1740美元后再死機重啟升勢。由于此后美聯儲將再度進入會議前的噤聲期，本周五將是美聯儲官員發表政策觀點的最后機會，之后，在政策指引消息缺位的空窗期，金價調整將成為大概率性的行情事件，直至7月29日下一次會議決議來臨。?美國失業人數連續15周下降：上周首申130萬人，高于預期。雖然近15周美國首申人數都在持續下滑，但已連續第16周大于100萬，且幅度明顯放緩，顯示疫情仍然在持續給美國勞動力市場造成巨大沖擊。美國商務部最新數據顯示，美國6月零售環比增長7.5%，超市場預期，但較前月17.7%有所回落。7月16日周四，歐洲央行的利率決議顯示，歐元區存款便利利率、主要再融資利率和邊際貸款利率維持不變。7月17日黃金ETFs數據顯示，截止7月17日黃金ETF-SPDR?Gold?Trust的黃金持倉量1206.89噸,較上一交易日持平；Gold?Trust7月17日數據顯示，iShares?Gold?Trust7月17日黃金持有量466.8噸,較上一交易日增加0.6噸。黃金依然在近期的震蕩區間內波動運行，底部支撐1790失守之前，依然可以視為整固走勢。跌破1790則會導致空頭測試1780及1770水平，但進一步下探的空間不會太大。多頭需要重新回到1818之上，刷新高才能吸引到新的買盤，從而漲向階段性高點。盡管能推高黃金的利多因素眾多，但債券市場的表現是需要關注的
盛寶銀行(Saxo?Bank)大宗商品策略主管Ole?Hansen表示，美元近期弱勢的表現、地緣政治風險升溫以及實際利率低迷，都為黃金提供支撐。市場對美聯儲引入收益率曲線控制的預期仍然很高。本周二美聯儲理事布雷納德表示，如果前瞻指引和大規模資產購買不再可行，那么美聯儲下一步要做的就是控制收益率曲線。目前市場認為，最快在今年9月，美聯儲就可能開始收益率曲線控制。此外，通脹的升溫下，意味著實際利率會進一步下降，而在目前這種不確定性巨大的環境下，這意味著債券作為避險資產的吸引力下降，也意味著黃金的吸引力增加。4月以來美國債券市場表現得就好像收益率控制已經出現了。這更給了投資者們在頭組合中配置黃金的理由。美國疫情仍然非常嚴重，對其經濟的打擊巨大，為市場提供了大量避險需求。不過Hansen指出，整個黃金市場處在極為看多的情緒中，但需要金價回落才能吸引新的資金入場。黃金市場需要更大幅度的修正和更長期的盤整。?機構觀點：未來三五年金價就可能翻番
在今年持續的大漲后，黃金市場刷新了8年多新高，距離歷史高位已經非常接近了，市場對其創下新高的預期非常高。Quadriga?Igneo基金經理Diego?Parrilla表示，在這種極為寬松的貨幣政策之下，未來三五年金價就將突破3000美元/盎司關口。Parrilla的基金今年以來獲得了47%的回報。未來十年的趨勢是很明顯的，各國央行都會大幅寬松，用盡一切手段來支撐市場，以防整個市場崩潰。這個泡沫太大了，央行會采取一切手段。未來十年通脹將是個大問題，法幣的價值會大幅下降。一個關鍵的泡沫就是法幣，而能夠對抗這個系統的就是黃金。Parrilla指出，過去十年中，市場見識到了無風險的利率收益轉變成了無收益的風險，又創造出了無比大的泡沫。Quadriga?Igneo基金的投資組合中配置了50%的黃金和貴金屬，25%的債券，其余則是各種期權策略。
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