歐市盤前：歐元止步七連陽，黃金回落近50美元，未來續漲空間受限
2020-07-28 14:30:48
來源：財聯社
© Reuters.歐市盤前：歐元止步七連陽，黃金回落近50美元，未來續漲空間受限周二（7月28日）亞洲時段，美元指數回升，歐元兌美元止步七連陽，紐元兌美元自近七個月高位回落，此前美元表現疲軟，而與此同時全球市場對貿易和地緣局勢的顧慮略有緩解，加之亞太股市普遍走強，也正推動著紐元保持堅挺。黃金期貨和現貨黃金均短線跳水近50美元。黃金期貨在2000美元關口附近的心理阻力極強，美國共和黨參議員公布了1萬億美元的抗疫刺激計劃的利好出盡，再加上美聯儲當地時間周二和周三將召開議息會議，部分黃金多頭選擇獲利了結，令金價短線大幅跳水。本交易日主要關注全球疫情發展，及API庫存報告。
亞洲時段行情回顧
亞盤時段，紐元兌美元沖高回落，匯價現報0.6655，跌幅0.43%；紐元兌美元自近七個月高位回落，此前美元表現疲軟，而與此同時全球市場對貿易和地緣局勢的顧慮略有緩解，加之亞太股市普遍走強，也正推動著紐元保持堅挺。不過，在美聯儲決議發布前，市場謹慎情緒仍然主導，匯市很難再有進一步突破性的行情，加之日內全球消息事件亦清淡，進一步突破行情可能在美聯儲于當地時間周三發表政策決議水落石出之后才會得到激發。?亞盤時段，歐元兌美元止步七連陽，匯價現報1.1731，跌幅0.18%；美元指數止跌，歐元升勢暫緩，美元空頭獲利平倉，此前歐元一度受益于較好的疫情防控，而調查顯示，多數華爾街交易人士仍相信美聯儲會在日后被迫采取負利率政策，雖然一直以來美聯儲各位官員都極力避談此話題。各界交易者預計，2021年三季度將是美聯儲祭出負利率的最可能時機。?亞盤時段，現貨黃金沖高回落50美元，現貨黃金現報1937.8美元/盎司，跌幅0.23%；現貨白銀現報24.427美元/盎司，跌幅0.65%；黃金期貨和現貨黃金均短線跳水近50美元；在多重利好支持下，紐約COMEX黃金期貨主力合約日內一度觸及2000美元整數關口，現貨黃金最高觸及1981.17美元/盎司，雙雙再次刷新歷史記錄高點；但由于黃金期貨在2000美元關口附近的心理阻力極強，美國共和黨參議員公布了1萬億美元的抗疫刺激計劃的利好出盡，再加上美聯儲當地時間周二和周三將召開議息會議，部分黃金多頭選擇獲利了結，令金價短線大幅跳水。亞盤時段，國際油價沖高回落，美油現報41.46美元/桶，跌幅0.34%；布倫特原油現報43.9美元/桶，跌幅0.01%；日內美元指數回升，打壓風險資產表現，油市沖高回落，整體依舊處于窄幅震蕩格局，鑒于供需趨于平衡，油價暫時失去指引，全球經濟復蘇，全球疫情惡化，全球貿易局勢依舊不穩定，且全球未來供應可能上升，這些帶給油價一定壓力，但美元近期跌勢逼人，提振了多數風險資產。亞洲股市行情一覽
財經數據
亞洲時段消息回顧
全球抗擊第二波新冠疫情，多國實施新旅游限制舉措；①世界各國努力抗擊第二波新冠肺炎疫情爆發的可能性，亞洲國家周一采行了新的限制舉措；英國則是突然宣布要求來自西班牙的旅客必須進行防疫隔離，使得歐洲夏季的重新開放陷入混亂。②美國仍在應對從6月來開始攀升的第一波疫情，總統特朗普的國家安全顧問奧布萊恩(Robert?O"Brien)成為檢測結果陽性的最高層級官員。白宮表示，特朗普有好幾天沒有與他互動，沒有被感染的風險。③有幾個之前疫情似乎受控的國家，也報告了感染人數激增。澳洲單日新增病例創紀錄。越南在中部城市峴港疏散數萬名游客。④西班牙新增確診病例激增，促使英國上周六下令自西班牙入境者隔離兩周，破壞了歐洲為恢復旅游業所做的準備。西班牙是疫情爆發初期的重災區。⑤周一，英國外交部針對非必要旅行的建議擴大至西班牙，并包括巴利阿里和加那利群島在內，這給西班牙造成新的打擊。⑥世界衛生組織表示，旅行限制不是一個長期解決辦法。世衛組織稱，必需實施社交距離限制和帶口罩等已驗證的策略來暫停病毒擴散。⑦在第一波疫情中幸存下來的航空和旅游公司現在擔心，經濟重啟失敗可能是致命的。?歐盟首席談判代表改口風，稱有可能與英國達成協議；①外交消息人士表示，歐盟負責英國退歐事務談判的首席代表巴尼爾(Michel?Barnier)上周五在與成員國駐歐盟特使的閉門會議上表示有信心，可能與英國達成新協議。②這與他在最新一輪英歐磋商結束后做出的悲觀評估截然不同?！坝捎谟壳熬芙^承諾保持開放和公平競爭的環境，以及達成平衡的漁業協議，使雙方不太可能在目前達成貿易協議，”巴尼爾上周四在記者會上表示。③在英國公投決定退歐四年多、且經過多輪曲折的談判后，英歐正在就從2021年開始雙方在從貿易到安全等方方面面的關系展開磋商。④目前兩個關鍵的癥結是英國漁業水域的準入，以及歐盟要求英國遵守歐盟在國家補援助、勞工和環境等方面的標準，以確保英國不會用劣質商品削弱歐盟的單一市場。⑤歐盟方面表示，需要在10月達成協議，以便有時間在年底前通過。雙方都表示，談判可能陷入停滯。⑥巴尼爾在會上表示，我仍然相信，盡管規模不那么宏大，但達成一項平衡和可持續的協議仍然是可能的，最近與英國首相約翰遜的會面給他留下了一種感覺，即約翰遜確實希望達成協議。不過他也堅稱，倫敦方面已經為可能根本無法達成協議的前景做好了準備?疫情掀起“完美風暴”，大型油氣企業第二季恐罕見虧損；??①?分析師和路孚特Eikon數據顯示，美國和歐洲主要油氣企業第二季料錄得虧損，因疫情封鎖措施破壞了燃料需求，打擊了價格，并擠壓了利潤率；②?預計BP、雪佛龍、埃尼、?？松梨?、荷蘭皇家殼牌和道達爾將錄得罕見的虧損。此前，油氣價格和需求雙雙驟降至數十年未見的水平，給從事燃料生產、提煉、貿易和銷售的能源公司帶來了一場完美風暴；③?在前幾次油價下跌期間，低油價往往讓煉油業務的利潤率受益，這提供了一種內部對沖，從而提振綜合石油生產商的業績；④?但這次由于封鎖導致出行、工業和商業活動全部暫停，汽油、柴油和煤油等精煉油品的利潤率跌至負值；⑤?挪威能源企業Equinor的營銷和中游業務部門，是該公司唯一在第二季錄得稅前獲利的部門，因其對原油正價差押注正確；⑥?BP和殼牌石油已經下調了長期油價預期，預計第二季非現金減值分別為130億-175億美元和150億-220億美元；⑦?殼牌公布了分析師對其調整后季度獲利的平均預估，料虧損6.74億美元，為首次虧損。⑧?殼牌、意大利石油生產商埃尼集團和道達爾將于7月30日公布業績。?？松梨诤脱┓瘕垖⒂?月31日公布業績，BP將于8月4日公布業績?中國上半年黃金消費大幅下滑，受疫情、經濟放緩、金價上漲等因素影響；?①?據中國黃金協會新聞稿，上半年中國黃金產量170.07噸，黃金消費量323.29噸，同比分別下降5.87%和38.25%；②?受疫情防控、經濟增長放緩和金價上漲等多重因素影響，上半年黃金消費出現較大幅度下滑；但從二季度開始，隨著國內疫情緩解、復工復產率的迅速提升以及國際黃金價格的快速上漲，國內黃金生產全面恢復正常。二季度國內黃金產量環比增長5.81%；黃金消費量持續回升，二季度黃金消費量同比降幅度較一季度收窄22個百分點；③?上半年，上海黃金交易所全部黃金品種累計成交量雙邊3.38萬噸（單邊1.69萬噸），同比增長13.28%，成交額雙邊12.43萬億元（單邊6.22萬億元），同比增長44.03%；上半年，國內黃金ETF共增持10.76噸，6月末國內黃金ETF持有量達到55.47噸。?據美國有線電視新聞網(CNN)委托調查機構SSRS進行的民調，在特朗普2016年勝選的三個關鍵搖擺州，即佛羅里達州、亞利桑那州和密歇根州，他分別落后拜登5%、4%和12%；美國全國廣播公司(NBC)與馬里斯特學院(Marist)的聯合民調顯示，拜登在亞利桑那州的支持率已從45%上升至50%。而哥倫比亞廣播公司(CBS)與YouGov民調顯示，拜登在密歇根州領先特朗普6個百分點；美國參議院共和黨人提出疫情援助計劃，但立即招致兩黨反對；①美國參議院共和黨周一提出一份與白宮共同商定的新冠疫情援助計劃，在加強版失業救助計劃將于本周到期之際，為就如何幫助美國民眾與民主黨展開談判鋪平了道路。②參議院共和黨領袖麥康奈爾(Mitch?McConnell)稱該計劃是一項“量身定制和有針對性的”計劃，專注于讓孩子們回到學校和員工重返工作崗位，并保護公司免受訴訟，同時把即將到期的每周600美元的補充失業救濟金削減三分之二。該計劃的支出規模大約為1萬億美元。③計劃立即遭到民主黨和共和黨的反對。民主黨表示，與今年5月眾議院通過的該黨提出的3萬億美元議案相比，該計劃的規模過于有限；一些參議院共和黨議員則批評計劃太過昂貴。④麥康奈爾表示，這項計劃將包含直接向每位美國民眾發放1200美元，并為美國、而非國外制造醫護人員使用的個人防護裝備者提供獎勵。計劃還包括提供新的資金與貸款來幫助小型企業。⑤共和黨人希望將目前已經加碼到每周600美元的失業救濟金，調降為200美元，并且將計劃延長兩個月。這項追加的救濟金一直是失業者的生計所系，也是消費者支出的重要支撐。⑥?民主黨譴責共和黨拖拖拉拉，導致無法推出更多援助法案。上期所王鳳海：黃金衍生品市場為實體經濟貢獻期貨力量；上期所總經理王鳳海強調，堅持科學監管，凝聚行業智慧，加強與境內外聯系，積極構建良好發展生態，不斷提高價格國際影響力，為行業提供更加優質、高效和專業的風險管理服務。?惠譽下調全球潛在增長預估；①?惠譽稱，受新冠肺炎疫情影響，失業率上升、企業投資降溫，全球潛在的經濟增速勢必將在未來幾年下降。②?相比之前的五年展望，惠譽全球經濟展望中覆蓋的10個發達國家未來幾年的年度潛在GDP增速平均下降了約0.6個百分點。美國的潛在經濟增速從1.9%下調至1.4%，英國從1.6%下調至0.9%，歐元區——德國、法國、意大利和西班牙的加權平均值——從1.2%下調至0.7%。③?惠譽表示，到2020年代中期，疫情引發的衰退預計仍將使這些最大發達經濟體的GDP保持在較疫情爆發前的趨勢低3%-4%左右的水平。?機構觀點
黃金漲勢驚人，美聯儲寬松措施助力下，空頭棄兵解甲；①隨著金價飆升至歷史新高，交易員們正在放棄對黃金的看跌押注。②根據IHS?Markit?Ltd.的數據，規模750億美元的SPDR黃金ETF的空頭頭寸占已發行份額的百分比接近2009年7月以來最低水平。與此同時，該ETF的看漲期權成交量上周創下歷史次高水平。周二現貨黃金再創歷史記錄新高至1966美元。③新冠疫情以及央行刺激措施導致的實際利率大跌令資金蜂擁涌向黃金市場。Sundial?Capital?Research?Inc分析師稱，金價的上漲動能以及美元的暴跌使押注黃金的看漲頭寸驚人躥升。④Sundial的Troy?Bombardia周一稱，“普遍的說法是，政府的貨幣支持將導致通貨膨脹和貨幣貶值，因此購買黃金成為了規避風險的一個操作，不管這個理論是對是錯，事實是交易員們對黃金毫無保留的看漲?！雹菝涝笖档?018年9月以來最低水平，對沖基金和其他大型投機者積累的美元凈空頭為2018年5月以來最多。德國商業銀行的Esther?Reichelt.表示，這主要是因為美國新冠病例上升，加上美聯儲的貨幣寬松措施削弱了美元的吸引力。⑥在4萬億美元的ETF市場中，對黃金的需求仍然巨大。上周ETF的黃金總持有量攀升至創紀錄水平，并連續第18周錄得資金流入。?部分交易員獲利了結之際，黃金漲勢逐步消退；在COMEX期金創下2000美元的歷史新高后，黃金創紀錄的漲勢顯示出失去動力的跡象，白銀也短暫下跌，因投資者開始評估價格是否漲得過高過快。此外，隨著部分交易員獲利了結，美元也收復了早些時候的部分失地。新加坡交易商GoldSilver?Central?Pte分析師Brian?Lan表示，現貨黃金升至1981美元后漲勢就開始逐漸消退，表明該水平上漲動力不足且投資者已開始獲利回吐。德意志銀行：美聯儲資產負債規模在今年的救市行動后已經暴增至8萬億美元，然而，為了長時間維持超低市場利率水平，美聯儲將需要不斷進行強力資產收購行動，這意味著其資產負債表規模將在未來十年內達到令人咋舌的20萬億美元；機構分析：期金價格飆升至2000美元?投資者爭相避險；黃金延續了創紀錄的漲勢，期金價格首次觸及2000美元/盎司，白銀價格同樣飆升至逾七年高位，美元暴跌等因素提振了對避險資產的需求，令避險資產飆升。盡管金價的最新飆升是在美元走弱的同時出現的，但仍有許多利好因素在支撐著金銀市場：地緣政治緊張局勢不斷加劇、實際利率大幅下降、新冠病毒引發的經濟動蕩尚未看到盡頭，且預期將需要更多的刺激措施來促進增長，未來金銀可能會有進一步的上漲。此外，持續不斷的投資者需求推動了貴金屬的漲勢，今年流入黃金ETF的資金已超過2009年創下的紀錄，白銀持有量也接近歷史高位。?美國銀行的分析師指出，美國10年期通脹保值債券(TIPS)的實際收益率此后可能跌至負1%；原因在于當前全球疫情重新抬頭的背景下，美聯儲的寬松預期已經進一步加碼；上周，美國10年期TIPS收益率已經跌至負0.90%，已遠低于此前市場恐慌高峰期間今年3月份時負0.62%的低位。光大證券分析認為，2020年的全球主要國家央行都采取了擴張性的貨幣政策，這輪擴張大概率會推動金價持續上漲；綜合考慮美聯儲總負債、全球貨幣供應量與GDP的比值及其同比變化的趨勢，預期黃金價格可能要在2022年見頂，黃金股票的超額收益階段性高點可能發生在2021年；瑞銀：金價上行空間料受限，明年將跌回1850美元；現貨黃金價格在周二亞洲時代續升，逼近2000美元/盎司關口，這一時間點似乎出現得比此前投資者的預期更早。然而，瑞銀集團的分析師卻堅決認為金價未來續漲空間已經相當有限，該機構繼續認定，在短線投機需求引發的漲勢過后，金價將重返橫向盤整區間，2021年全年均價料在1850美元，到2022年價格重心則將進一步下移至1750美元。?調查顯示，多數華爾街交易人士仍相信美聯儲會在日后被迫采取負利率政策，雖然一直以來美聯儲各位官員都極力避談此話題。各界交易者預計，2021年三季度將是美聯儲祭出負利率的最可能時機；德意志銀行信貸策略師Jim?Reid：按照目前的擴張速度，大約8年后，美聯儲資產負債表將擴張至20萬億美元，美元泛濫情況下最好的辦法就是買入黃金，這是黃金上漲無法阻擋（甚至升至3000美元）的一個重要因素；荷蘭國際集團前瞻美聯儲利率決議；荷蘭國際集團表示，鑒于市場運轉良好，長期國債收益率仍處于較低水平，美聯儲在目前階段幾乎沒有必要改變措辭或立場；在這種背景下，尤其是在市場等待另一個財政刺激方案的談判結果之際，美聯儲將對復蘇保持謹慎態度，并將聯邦基金目標利率維持在0-0.25%不變，同時不改變其定量寬松政策的立場；對于資產購買方面，美聯儲將保留“以目前的速度繼續購買，以維持市場的平穩運行，從而促進貨幣政策向更廣泛金融狀況的有效傳導”的措辭。
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